瑞士赖账，债券清零，中国或抛7000亿美债，645吨黄金从欧美运抵中国

　　3月22日，就在华尔街已经满目疮痍，可能正在酝酿一场更大的美国银行业风暴之际，欧洲银行瑞信“债券清零”的一声惊雷，直接点燃了美国可能将有多达186家银行会出现倒闭的担忧，就在美联储3月利率决议即将重磅袭来之际，一众华尔街大佬预计美国财政部和美联储将会释放出服软和放缓加息路径的信号。

　　

　　特别在此时离美国债务违约越来越接近资金耗尽的“X日期”还仅剩两个多月时间的背景下，由于担心美国银行体系出现多米诺骨牌式崩溃，美国白宫团队更是紧急求救巴菲特，33架私人飞机一天内飞抵其大本营。

　　紧接着，美国财政部长耶伦在3月21日表示，美联储持续加息不但影响美国财政预算，更让美国银行相继倒闭，因为，硅谷银行倒闭的直接原因就是持续加息使得该行的美债投资组合出现巨额亏损后所引爆的，这暴露出美国银行在迅速上升的借贷成本面前的脆弱性，并增加了发生广泛信贷事件的可能性。

　　

　　值得一提的是，耶伦在2017年担任美联储主席时，曾说过”在她的有生之年，不会再发生金融危机“的标志性言论，但不幸的是，这句事与愿违的话再次被美国媒体挖出成为了今天的全球经济头条新闻。

　　

　　特别是，在过去一周，美国三家银行先后倒闭的风暴更是蔓延到了大西洋对岸欧洲的银行，甚至，3月21日，瑞士当局为了解决深处风暴中的瑞士信贷危机，采取迅速果断的行动，开启了，瑞信股东的权益在未进行事先通知和投票的情况下就被直接被剥夺的先例，而且，瑞士信贷债主所持有的170亿一级债券资本更是被瑞士金融监管部门强制一夜清零，造成债主血本无归。

　　

　　这表明，作为中立国，且为全球第一大离岸金融中心的瑞士出现了极其罕见的国家赖账行为，由此造成的影响将可能是深远的，动摇了长期以来在欧美金融市场框架下建立起来的股东权益准则，这可能将会成为压垮投资者对欧美金融系统信心的一根稻草，且这种崩塌的进程可能将会是以迅雷不及掩耳之势的速度发展的。

　　这让更多的人们对欧美银行业和监管规则的不确定性深感担忧，刺激资金从欧美银行中持续流出，更担心美国第一共和银行和德银将会成为下一个瑞信，这更表明，支持美联储继续加息的金融背景已经发生了巨大变化，在要先保金融稳定还是价格稳定之间，让目前处在囚徒困境中的美联储主席鲍威尔左右为难。

　　很明显，现在鲍威尔左手拿着的是一瓶通胀仍高得无法让人接受的毒药，而右手却是一瓶加息可能会让更多美国银行倒闭的毒药，这表明，在接下去的一段时间内，美国金融和债券市场的交易逻辑料将发生变化。

　　特别是现在正处在风声鹤唳中的饱受信誉质疑的美国国债市场，叠加“高债务、高通胀、高利率及低增长”这杯有毒的鸡尾酒组合下，可能会让更多的美国银行倒闭，进而反噬美国财政部的债务负担，提前引爆美国金融债务核弹，使得美国出现灾难性的债务违约可能会提前变成现实，最新的数据正在反馈这个趋势。

　　

　　就在瑞信被大甩卖后，据美国斯坦福大学联合几位重量级的经济学家们的一项最新研究发现，全美可能有186家银行面临倒闭的命运，即便是只有过半的储户提取存款，这些银行仍然可能会倒闭。

　　这首当其冲的就是美国第一共和银行，紧随其后的可能是美国的一些小型银行。据摩根大通在3月21日发布的报告计算，根据美联储每周公布的美国银行业存贷款公告数据显示， 这些银行的商业项目敞口高达惊人的70%，违约风险上升，并将威胁到整个小银行部门的偿付能力，这表明这些美国银行也面临随时被甩卖的命运，或将成为引爆美国金融系统的下一颗核弹。

　　

　　因为，一些与BWC中文网有联系的华尔街交易员对我们称，在美国一百四十年间美国银行业危机的历史上，目前的通胀率高于以往任何一次的危机时期，这表明，现在的银行业危机将对美国实体经济带来更大负面影响的风险，使得美国经济衰退将会比经济学家预期的要更早的到来。

　　这无疑会持续降低美国财政部维持这个靠美元霸权维持的全球最大的美国债务庞氏骗局的纸醉金迷的能力，并进一步削弱美国靠一张张绿纸输出通胀风险和收割铸币税的能力，促使海外美债持有者加速清算美债的进程，这在瑞士将瑞信的部分债券清零及美国资产价格市场面临”明斯基时刻”的风险，使得美国信用环境更快速收紧的环境下，料将会变得更加明确。

　　

　　这也使得美国财政部长耶伦在给国会的信中小心翼翼的多次强调，“在美债面临被清算日到来之前就可能会产生严重后果，这种潜在违约将导致美国面临灾难性的经济和金融危机，并会损害美国的金融威望以及许多美国债权人”，同时还提到了，一份考虑将首先向中国和华尔街支付相关款向的提案。

　　紧接着，华尔街知名投行分析师Matthew Turner在3月21日发表的报告中进一步称，美国把美元当作了限制他国的工具，更是消耗了全球各国对美元这种主要储备货币的信任，叠加迫在眉睫的美国债务违约，以及美国金融稳定性的困境，正在促使全球美债大买家们重新定价美国国债还能否继续充当全球资产价格之锚的作用。

　　

　　这表明作为全球无风险资产标杆的美国国债相对黄金来说变成一种风险资产的可能性正在成倍增加，很明显，全球央行加速清算美债置换黄金并不单纯是从投资角度来考量的，这是一项战略举措，这更表明，黄金的天然货币功能和储存财富的价值手段正在从全球央行的货币历史的视野边缘回归，这也是需要朋友们重视的。

　　而以上这些新消息也就解释了全球央行为什么会在2023年进一步将黄金储备的购买速度加快到55年以来的最高水平，继续加速抛售美债的背后原因了，据美国财政部在3月16日公布的最新数据显示，截至今年1月的13个月内，全球央行在抛售高达4367亿美债的同时，还购买了1213吨黄金，特别是，今年1月的黄金购买量更是比去年12月增长了192%至77吨，降低美债敞口的趋势十分明显，而瑞信“债券清零”的风险更是提振了包括全球央行在内的机构投资者对黄金的需求。

　　

　　而这也就解释了中国可能也正在跟随全球央行在外储领域中正式摊牌加速清算美债以置换黄金储备的部分原因了，许多分析人士认为，在此期间，中国也是积极购买黄金以降低美债敞口的大买家之一，尤其是近几个月以来购买黄金的节奏进一步加快。

　　美国财政部在3月最新公布的数据表明，截止今年1月，中国保持了连续六个月抛售美债的状态，将所持美债规模从去年12月的8671亿，进一步加速降至近十三年以来的最低水平至8594亿美元，且抛售规模更是上个月的两倍多。

　　

　　而在过去的十年内，中国更是已经净抛售了约占35%仓位的美债，和2013年11月时创下1.3167万亿的峰值相比，已经大幅清算了4573亿美元，这和中国自去年11月以来连续四个月增持了102吨黄金储备的数据形成鲜明的对比，在外储领域打破了此前连续38个月没有报告黄金储备增长的缄默，释放出抛售美债以置换黄金的信号。

　　目前事情的最新进展是，据瑞士海关在3月20日最新公布的报告表明，作为全球最大的黄金精练中心和转运中心的瑞士在今年1月和2月分别向中国运送了26吨和95吨黄金，而去年，瑞士更是向中国出口了524吨黄金，且是自2018年以来最多的一次，这表明，自2022年中国开始加速清算美债以来，仅从瑞士海关这一个渠道公布的数据就表明，已经有645吨黄金从欧美运抵中国，正在这个关键时刻，又出现一个让市场意料之外的新消息。

　　

　　美国金融研究机构零对冲在3月21日发表的报告中分析称，目前美债的实际收益率为负，从理论上来说，美国债权人可能将要为持有美债向美国倒贴利息，这实际上表明美债已经出现了隐性违约，这在以前是不可想象的，如果美国通胀持续高企使得债务隐性违约风险增加，叠加美国金融债务核弹或将会被更多的美国银行危机引爆的环境下，包括日本和中国在内的作为美债基石级别的全球央行大买家们料将接下去会先后抛售7000亿美债的可能，以降低敞口风险。

　　紧接着，按被称誉为富有远见的华尔街金融大鳄吉姆·罗杰斯的解释就是，美国是全球最大的债务国，美国的债务经济迟早将会要付出代价，而付出代价的时机则掌握在全球美债的大买家们手中，同时，目前正陷入银行危机和债务违约“囚徒困境”之中的美联储更是不敢阻止各国从欧美运回黄金。（完）

　　举报/反馈