聚灿光电2022年年度董事会经营评述

　　（）2022年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况（一）公司所处行业现状LED行业作为典型轻工业分支，受益全球化分工，产业培育充分，得益于成本及规模优势，全球LED芯片行业重心不断向中国迁移，经过十余年高速增长，目前中国LED芯片产能已稳居全球第一。在“碳达峰”、“碳中和”背景下，绿色照明、显示行业将迎来历史性的发展机遇。LED企业积极作为，与煤矿、光伏、核电等能源相关行业共同贡献力量，推动能源行业绿色低碳高质量发展。报告期内，公司所属行业发展阶段呈现如下显著特征：1、外部局势多重冲击，终端需求放缓在欧美货币政策紧缩、俄乌冲突、通货膨胀、疫情反复等多重因素影响下，半导体行业需求不振，终端市场不及以往，应用环节出现国内需求疲软、国际市场波动的态势，据CSA Research统计，国内市场除车载照明外，各细分市场需求均呈现严重萎缩，出口市场中照明与去年总体持平，持续增长动力不足。行业整体未能延续去年爆发性增长的趋势，市场竞争维持基本理性、持续优胜劣汰的局面。同时，产业链整体存在的时滞性导致LED芯片市场活跃度持续呈现负面走向。2、行业回暖遭遇阻力，产业整体遇冷在复杂严峻的宏观环境下，LED芯片行业竞争加剧，产品销售价格整体向下，与此同时，原材料价格波动、用电价格上涨、人力成本增长等诸多因素，导致产品制造成本明显上升。在售价下降与成本上升双重因素影响下，利润空间不断压缩，产业整体遇冷。据CSA Research统计，2022年前三季度，主营LED芯片的营收合计145.39亿元，较去年同期下滑2.23%；利润总额11.19亿元，同比下降42.93%。在此宏观环境下，各企业积极采取新品开发、上下游整合等多种措施破局。3、新型应用拓展创新，市场前景广阔受益于行业新兴市场、应用领域不断拓宽，高品质照明、植物照明以及紫外LED应用高速发展，可植入设备、微型化技术和柔性电子技术快速发展，Mini LED背光商业化进程加速，车用LED国产渗透率提升，LED显示产值有所提升。其中，Mini/Micro LED作为新一代核心显示技术，具备低功耗、高集成、高显示效果、高技术寿命等优良特性，呈现蓬勃发展态势。据高工产研LED研究所（GGII）调研，2022年搭载Mini LED背光的电视、笔记本电脑、显示器等新品超过100款。在一系列扩大内需政策激励下，半导体照明、显示、文旅夜游等领域有望获得内需市场空间的增长，LED市场也有望回到正常增长的轨道，切实支撑国家基础设施建设、乡村振兴和绿色发展。与此同时，龙头企业加速向高附加值业务转型，在细分应用领域深耕细作，不断提升专业度，Mini/Micro LED、农业照明、车载照明、特种照明、紫外LED应用、红外LED应用等业务规模不断提升，行业有望开启高质量发展新篇章。（二）行业政策信息2022年，科技部继续部署“十四五”国家重点研发计划，其中新材料领域“新型显示与战略性电子材料”重点专项，启动宽禁带半导体光电子材料与器件相关项目10项；重点部署Micro LED显示技术、面向农业和医疗健康领域LED创新应用、深紫外光电技术和InGaN长波段LED技术，目标是形成Micro LED微显示材料与器件、InGaN长波段LED材料与芯片的批量生产能力和技术竞争优势；实现面向设施农业的LED应用技术和装置的大规模推广；面向人民生命健康的重大需求，全面突破高性能、大功率深紫外LED材料外延、芯片、封装等关键技术并实现规模化量产，在公共卫生环境和卫健医疗等领域实现示范应用，实现国际领先的紫外单光子探测器和极深紫外探测器。国家出台了一系列行业相关政策，为行业发展提供了有利的政策环境。根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》，在制造业、能源、绿色经济对涉及LED照明行业的部分进行规划，其中主要涉及LED照明的三点发展目标包括推动制造业优化升级、构建现代能源体系、大力发展绿色经济。科技部指出将进一步支持新型显示领域的技术攻关，在国家重点研发计划中，分别在材料、信息、制造领域进行布局。科技部表示在材料领域设置了新型显示与战略性电子材料重点专项，布局Micro LED关键材料与器件；在制造领域布局了Micro LED新型的装备技术；在信息领域超前布局了Micro LED显示与交互应用技术，加速实现Micro LED装备、材料和应用的突破，以此加快基础研究和产业化进程，鼓励企业加大技术创新投入，带动产品创新，加快生态化布局，推动产业核心竞争力提升。根据《江苏省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》《江苏省“十四五”科技创新规划》和《“十四五”国家高新技术发展规划（2021-2025）》，2022年 7月，江苏省科学技术厅印发《江苏省“十四五”高新技术产业发展专项规划》，提出到 2025年，十大支柱高新技术产业集群形成具有更强创新力、更高附加值、更具自主性的创新链产业链，十大新兴高新技术产业集群融合化、生态化、国际化发展优势更加明显。上述一系列产业规划及政策的出台，充分说明了LED产业在国民经济发展中的重要地位，也反映了国家促进LED产业发展的政策导向。公司将充分抓住行业发展机遇，积极助力实现低碳社会，在各环节实施可持续性举措，通过平衡社会、环境和经济的需求，赋能低碳社会、保护自然资源、推动社会进步，以实际行动，助力国家“碳达峰”、“碳中和”宏伟蓝图的达成。二、报告期内公司从事的主要业务公司需遵守《深圳证券自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求（一）本公司主营业务开展情况1、主营业务开展情况公司主要从事化合物光电半导体材料的研发、生产和销售业务，主要产品为GaN基高亮度LED外延片、芯片。报告期内，公司主营业务及主要产品未发生变化。公司产品位于LED产业链上游，技术门槛和附加值均较高，所生产的产品应用领域为照明、背光、显示，主要为通用照明、植物照明、车载照明、手机背光、车载背光、屏幕显示、可穿戴设备、医疗美容等中高端应用领域。LED照明具有节能、环保及使用寿命长等优点，随着LED发光效率的不断提升、综合成本的逐步降低，LED照明在民用照明、商用照明、交通照明、景观照明、植物照明及车载照明等领域市场占有率不断提升。公司针对照明应用领域已推出正装、倒装及高压等多款芯片产品。LED背光具有轻薄化液晶屏幕、提升显示效果及节能省电等特点，使其较传统背光光源有着不可比拟的优势。近年来，随着技术进步和价格下降，LED背光目前已基本取代传统背光源。公司生产的高亮度LED背光用芯片，经封装后适用于中小尺寸背光模组，最终应用于手机、电视、车载屏幕等背光产品。LED显示具有亮度高、重量轻、厚度薄、易于创意设计等特点，其中，Mini/Micro LED的超高分辨率、高色彩饱和度等优势更为明显。伴随着技术进步和成本下降，在加速对传统显示替代的同时，应用场景不断扩展。公司开发的Mini/Micro LED芯片目标产品可广泛应用新一代信息技术显示市场，如车载显示、超大型显示以及AR、可穿戴设备、可植入器件等。LED外延片 LED芯片2、主要经营模式（1）研发模式技术研发实力是资本投入能否有效转化为利润的核心，公司自成立以来，充分重视技术研发团队的建设，打造了一支国内领先的技术研发团队。公司研发系统核心成员由具有资深半导体专业背景和丰富产业经验的专家组成，重点关注新产品、新技术、新工艺的开发，良率及效率提升等工作。研发团队在对业内通用技术娴熟掌握的基础上，依托企业内部研发机构，结合公司所购置的国内外高端设备的工艺特点，在外延片的结构设计、芯片制备的生产工艺改进、大规模产业化生产管理与控制等方面持续创新，形成了具有重大突破、拥有自主知识产权的核心技术。此外，公司积极在自主创新基础上，注重加强与外部机构如科研院所、高校或下游行业巨头合作，形成优势互补、协同发展的良好机制。近年来，随着研发投入、技术团队规模的逐步扩大，公司已将短期工艺优化和新产品的市场定制开发与中长期行业技术方向型研发有机结合，树立起较强的技术竞争优势。（2）营销模式公司产品主要面向境内外封装企业，采用直销模式，即由公司直接销售给客户。公司管理层每年末根据产销对比分析，科学制定下一年度营销战略，包含产品战略、价格战略、客户战略等，由营销市场部门分区域、分客户负责具体实施。营销过程中，对市场最新产品进行研发推广，提供针对性强、专业度高的精准售后服务、技术指导等，从客户试样到其终端客户应用进行全面跟踪和服务。公司通过不断强化“增值服务型营销”理念，对重要客户提供各种技术、信息服务，在提高客户黏性、提升市场占有率的同时，反哺持续推动自身研发绩效，从而获得更为持久、更为稳定的品牌知名度。战略客户销售占比逐年提升，客户结构呈现优质、高效、稳固等特点。（3）生产模式公司生产分LED外延生长及LED芯片制造两个主要环节，由公司生产部门统一组织管理。公司每月由生管部召开产、供、销协调会，通过对客户需求进行预测分析并结合产品库存和产能情况，形成相应生产计划。生产部门负责生产计划的具体组织和实施，在计划执行过程中，通常还会根据客户需求变化和产出情况对生产计划作出适当调整。在生产过程中，公司各生产工序对产品进行严格的检测和监控，测试产品的光电参数并据此进行分选，分选完成后再对产品的外观进行检验并最终根据产品规格分类入库。（4）采购模式采购部门通过采购接单、订单处理、采购合同和订单签署及外发、采购订单跟催、订单到货处理、付款处理等程序完成采购流程。对于长期、固定的生产物料采购，公司建立了严格的合格供应商管理制度，采购部根据询价、比价、议价程序从合格供应商名录中选取合适的供应商。公司根据自身多年经营管理经验及科学的管理方式采取相应的研发模式、营销模式、生产模式和采购模式，适合自身发展需要，符合行业特点。报告期内，公司经营模式未发生变化。3、主营业务经营本公司的主营业务为化合物光电半导体材料的研发、生产和销售，主要产品为GaN基高亮度LED外延片、芯片。公司主营业务产品关键指标，描述如下：（1）LED外延片业务②上述MOCVD设备数量以Veeco K4651机型为基础折算（2寸54片机）。（2）LED芯片业务公司生产的LED芯片按终端应用，主要面向照明、背光、显示市场。（二）同行业公司基本情况（三）公司所处的行业地位公司作为专业从事GaN基高亮度LED外延片、芯片研发、生产、销售为一体的高科技技术企业，凭借宿迁生产基地大规模投资建设，产能规模释放效应明显，已成为国内领先的LED芯片企业。依靠先进的行业技术、稳定的产品质量、完善的售后支持，公司产品获得了境内外知名LED封装、应用厂商的密切合作与高度认可，并成为其重要的GaN基高亮度芯片供应商，在行业内树立了较高的知名度和美誉度。近5年来，公司在业内逐渐形成具有核心竞争优势、差异化领先地位，描述如下：营业收入年复合增长率(CAGR)远高于所处行业均值。2018-2022年公司营业收入分别为5.59亿元、11.43亿元、14.07亿元、20.09亿元、20.29亿元，年复合增长率高达38.03%。而据公开数据显示，2018-2021年所处行业（（）、（）、（）及聚灿光电，下同）营业收入规模合计分别为126.85亿元、123.58亿元、138.20亿元、196.17亿元，年复合增长率仅为15.64%。因此，公司营业收入规模年复合增长率显著高于所处行业均值。250.0025.0020.29196.1720.09200.0015.64%20.0038.03%14.07138.20126.85150.0015.00123.5811.43100.0010.005.595.0050.00201820192020202120222018201920202021精细化运营指标远超所处行业均值。公司自成立以来，始终坚持 “管理赋能运营”，侧重于标准化、流程化、精细化，以进一步提高运营效率。根据申万行业分类标准（申万LED指数）研究样本，2018年第一季度至2022年第三季度的应收账款周转天数、存货周转天数，从图表可以看出，公司指标变动趋势与行业保持一致，但绝对指标远优于所处行业均值。产能利用率、产销率稳居行业高位。2018-2022年公司产能利用率分别为95.16%、97.02%、97.50%、98.72%、98.23%，公司一直处于满负荷运转状态；产销率分别为87.43%、102.49%、102.36%、99.15%、96.75%，公司一直处于满产满销状态（2018年属于宿迁生产基地建设期）。综上所述，公司上述生产关键指标常年稳居行业高位，产销两旺的新一轮扩产将进一步提升公司所处行业地位。（四）影响该行业的季节性和周期性公司所属的行业具有一定的季节性和周期性。受元旦、春节假期等因素影响，一季度一般为公司营业收入的淡季。周期性与国民经济周期基本一致，同时受产业技术进步影响。（五）业绩驱动因素报告期内，面对疫情考验、行业竞争、复杂严峻的宏观外部环境，全员迎难而上、砥砺前行，坚持 “聚焦资源、做强主业”发展战略，保持战略定力、精准研判形势、精心谋划部署、果断采取行动、奋力攻坚克难，全体员工凝心聚力、不畏艰难、改革创新、开拓进取，落实“调结构、提性能、创效益、铸品牌”，客户资源优质可靠，核心业务稳健发展。2022年度，公司实现营业收入20.29亿元，同比增长0.96%，营业利润-7,779.72万元，同比下降140.62%，归属于股东的净利润-6,340.25万元，同比下降135.81%。主要原因在于：（1）营收稳中有升，成绩来之不易受国际局势、宏观经济、疫情反复、通货膨胀等因素影响，LED终端应用出现市场波动、需求疲软的态势，LED芯片价格下降，公司难以独善其身。公司全员迎难而上、勠力同心，拓展采购渠道、保障物流运输，一手抓疫情防控，一手抓满产满销，生产经营保持良好态势。同时，产量平稳叠加市场需求和产品定位的精准把握，以背光、高光效、高压、倒装产品为代表的高端产品产销两旺，产能利用率保持一贯高位，营收稳中有升，成绩来之不易。（2）销售价格下降，运营成本攀升在复杂严峻的宏观环境下，LED芯片行业竞争加剧，产品销售价格整体向下，与此同时，公司产品制造成本明显上升，其中，国际局势变动导致部分原材料价格上涨，疫情管控导致采购运输等费用增加，宏观调控导致工业用电价格上涨，股权激励实施导致人工费用增加等等。尽管公司坚持涵盖经营全流程的精细化管理模式，通过持续技术优化、精进细节运营，但是在不利外部环境冲击下，公司毛利率大幅收窄，营业利润明显下降。（3）研发投入强化，市场份额提升近年来，公司始终坚持自主研发自我创新，坚定保持高额研发投入，研发费用较上年同期大幅增长。通过市场、工艺、生产等和研发密切配合、协同驱动，公司精确掌握技术革新情况及工艺优化诉求，精准分析市场动态及客户需求，形成了具有公司特色的快速响应机制。持续的研发投入有助于及时满足客户需求和增强自身研发实力，产品结构不断优化、产品性能不断提升、产品型号不断扩充，为公司市场份额不断提升提供了重要支持。综上所述，在管理层正确、前瞻的布局领导下，全体员工上下联动、团结一心，共同创造出生产经营向上、向好的发展局面。2023年，公司将一如既往凝心聚力，拼搏奉献，稳健经营，开拓创新，抓牢“任务主线”，盯紧“核心目标”，聚焦“工作重点”，干实“关键措施”，充分落实“调结构、提性能、创效益、铸品牌”的经营策略。公司业务稳健发展，基础牢、条件好，业绩长期向好，韧性强、潜力大。三、核心竞争力分析LED产业链相关业（1）技术优势LED外延芯片行业属于资本和技术双重密集型行业，技术研发实力是资本投入能否有效转化为利润的核心。公司自成立以来，充分重视技术研发团队的建设，持续加大研发费用的投入，打造了一支国内领先的技术研发团队。公司研发系统核心成员由具有资深半导体专业背景和丰富产业经验的专家组成，重点关注新产品、新技术、新工艺的开发，良率及效率提升等工作。公司充分重视技术研发工作，研发投入大幅增加，积极鼓励员工开展研发项目并申请专利，以保证公司产品的创新性和避免专利侵权风险。2022年度，公司秉承技术与研发双线发力，在产品良率与性能两个方面实现了双推进，首先在产品良率尤其是银镜倒装产品和Mini LED产品系列实现大幅提升，达到行业一流水准。性能方面，研发持续突破，高光效和手机背光两大系列产品实现行业最快提升速度，产品综合竞争力处于行业前列。效益方面，白光普通照明在保证性能稳步提升前提下，单程序时间最短，耗材最低，制造成本和效益实现最大化。同时，为进一步提升高端产品市占率，专项研发并量产超低电流应用外延结构，布局超高光效型系列产品。在外延方面，自主研发了优异的载流子扩散外延结构、高光效的多重量子阱结构、高抗静电能力等外延端工艺技术，使LED外延产品具有了波长集中度高、结构抗静电能力强等优点；在芯片方面，通过自动光学检测(AOI)自主程序开发、电流阻挡层(CBL)新型技术优化、溅射镀膜(Sputter)技术设计优化、DBR反射镜新工艺开发等多项芯片技术创新，使得芯片良率、抗静电能力、大功率倒装可靠性、Mini LED光形等方面均实现显著提升。目前，公司在高光效、背光、高压和大尺寸倒装等高端LED芯片领域已处于国内一线水平。Mini/Micro LED方面，公司利用研发资源，进一步改善了大广角工艺、切割工艺、发光均匀性，多款产品得到客户的充分认可；银镜倒装产品方面，随着ICP、Metal蒸镀等多种芯片工艺进一步成熟，性能、良率均不断实现突破，客户使用良好，产能充分释放；高光效照明方面，芯片设计、重点工艺优化持续突破，光效大幅提升；DBR倒装产品方面，产品可靠性、亮度和光效均大幅提升，得到终端客户的认可和推广运用。产品的全面突破升级使得公司结构转型进一步加快，为公司产品引领市场提供了充分的技术保障。随着新购MOCVD设备及芯片制程设备到位与调试，新产品量产可期。报告期末，公司拥有已授权境内外专利137项，其中境内授权专利118项（发明专利39项、实用新型专利79项），境外授权专利19项（发明专利17项、实用新型专利2项）。公司内部研发团队一方面充分利用“江苏省高亮度、高可靠性LED外延、芯片工程技术研究中心”、“江苏省高光效、高稳定性LED外延片、芯片工程中心”、“江苏省企业技术中心”等省级研发资质与资源，积极营造有利于科技创新的良好环境，自主创新能力和成果转化能力显著增强，有效将产品技术优势转化为市场竞争优势；另一方面，积极与外部机构如以中科院半导体研究所等为代表的知名院所、境内外下游封装巨头合作，着眼于行业前沿趋势，前瞻性地提前做好相关技术储备和产业布局，保持行业领先地位。（2）涵盖经营全流程的精细化管理优势公司持续对采购、生产、销售、人力资源等环节或要素进行信息化、系统化、精细化管理，不断提高产品品质，有效降低生产成本，提升员工获得感和凝聚力，以期为客户、员工、股东及社会创造最大价值。①采购管理公司运用用友-ERP系统，对内加强了采购申购管理，极大降低人为因素对采购价格和质量的负面影响；对外强化了供应商归集和分类管理，提高采购效率，降低采购成本。此外，公司依托该系统主动加强与供应商的日常沟通，通过加强供应商生产现场的稽核、采购入库的品质检验等方式，促进供应商的经营管理，获得与供应商共同发展的双赢成果。②生产流程管理公司一贯重视生产流程管理以保证产品品质优良，已获得包括ISO9001、IATF16949质量管理体系、ISO14001环境管理体系等第三方认证机构认证。公司秉承精益生产的理念，建立了LED外延片和芯片产品一体化生产体系，拥有标准百级至万级的洁净生产厂房、完备的防静电系统和先进的产品生产工艺，采用成熟的自动化生产设备和全自动检测设备，对原材料投入到产品制造的整个过程进行严格管控，实现了产品质量的全流程控制，有效提高了产品良率。③企业资源管理公司十分重视企业资源的计划与运用，充分利用有限资源，降低经营成本、创造最大价值。结合用友-ERP系统的运用，公司资产在生产经营的各个环节效用最大化，建立了以设备利用率、产品良率、生产效率等多项指标为核心的管理考核制度，从而有效保证公司不断提高生产效率，降低生产成本。④人力资源管理公司深刻理解人才对企业发展的决定性作用，树立人才是第一资源的理念，坚持选才育才、用才留才，走好人才强企之路。公司高度重视人力资源开发工作，强化职业技能培训，导入国家职业技能标准体系，对职业技能人才进行分级训练；采用人才分库培养、内部测评，推动专业技术人才开发，鼓励参加专业技术水平鉴定，多人获得“省级双创人才”、“市级科技专家”、“市级双创团队”、“333高层次人才培养工程”、“千名拔尖人才培养工程”、“宿迁市千名领军人才集聚计划”、“宿迁市卓越工程师”等荣誉称号，新增评定各级专业技术职称人员数17人；创新干部人才管理机制改革，实行干部能上能下、人才能进能出的管理机制，激活干部人才团队干事创业的热情；与淮海技师学院等加深合作，安排“聚灿光电”冠名班，与重点高校达成初步合作意向，导入“聚灿黄埔”、“聚缘计划”培训项目，为企业专业技术和文化管理课程、公共管理课程赋能，增强外部人力资源储备力度。公司充分落实人才激励管理，致力打造“高效率、高标准、高待遇”的三高人才团队，大幅调整薪酬激励标准，鼓励创新者、表彰奋斗者、重奖有功者，对核心人才激励实行一人一策，充分调动了人才干事创业的积极性，激发全体员工的能动性，为公司未来发展奠定了良好的激励保障基础。⑤信息技术管理公司大力推进信息化建设水平，积极适应公司架构变革，实施的用友-ERP系统，以供应链管理为核心，主推“产供销一体化”、“业财一体化”两大核心，促进了集团化经营管理水平，实现数据信息管理共享，并在此基础上实现公司各管理功能的集成，使公司的组织结构、管理体制、工作方法各方面得到全面的提升，为公司进一步腾飞打下良好基础。在业务模块，实现接单、计划、采购、制造、发货、结算、核算全流程一体化管理，一次录入、多处使用；在管理模块，实现人、财、物集中管理，通过预算、资金集中、费用控制、绩效考核、决策分析等有力地支撑公司发展战略。（3）企业文化和团队优势公司秉承“诚信、创新、共建、感恩”的核心价值观，确立了“以自主领先的绿色环保半导体照明技术和产品回馈社会，保护环境，为推进绿色LED照明做出卓越贡献”的企业使命，塑造了“以人为本、以仁为纲、凝智聚心、有德有情”的企业精神，逐步形成了以持续、共同的认知学习系统和全体员工积极创新为代表的企业文化。公司的管理团队在LED外延芯片行业均具有多年从业经验，在战略规划、企业管理、技术研发、生产控制、市场营销等方面具备丰富经验，经过长期磨合，对于公司长期发展战略和经营理念具有了共识，形成了分工明确、配合默契、敬业奉献、勇于创新的团队精神。（4）产品品质优势公司建立了完善的生产运营管理系统、品质管理系统和信息管理系统，实行标准化规模生产，导入单位竞争体系，进行系统目标考核，执行有效的奖惩制度。随着近年来公司产能及产品线的不断增加，公司凭借产品质量优势、产品设计及技术工艺优势、快速响应客户需求的优势，核心竞争力及行业地位显著提升，公司非常注重产品品质的保障及性能的持续提升，建立了全套的全面质量管理体系，旨在提高产品质量，改善产品设计，加速生产流程，改进产品售后服务，提高市场接受度。同时，公司非常注重产品性能的提升及实验能力，引进行业先进的FIB、SEM、T3ster分析仪器，为产品设计研发及量产保驾护航，公司优质的产品质量和产品性能，获得了客户的一致好评。（5）品牌和客户资源优势公司始终秉持以“客户至上，品质第一”为经营理念，在深入了解行业长期发展方向和客户产品应用需求的基础上，特别注重与下游客户的战略性共赢。经过近年来的不懈努力，公司借助于产品可靠性、高亮度等优势，通过不断强化“服务型营销”理念，对重要客户提供各种技术、信息服务，建立起完善的销售服务体系，对标国际一流供应商审核要求，积累了大批优质、长期合作的海内外客户，逐步树立起高品质LED芯片制造商的良好品牌形象。公司与客户合作关系良好，客户资源稳固并呈逐年优化趋势。（6）规模效应优势LED外延芯片行业属于资本和技术双重密集型行业，也属于持续高投入、规模经济愈发明显的行业。目前，随着国内LED芯片行业快速发展，经过多次行业调整，技术水平低、实力较弱的中小企业逐渐被淘汰，行业呈现强者恒强的高集中寡占格局。报告期内，公司单一宿迁生产基地占地面积320亩，全年产量超2,000万片，居同行业单一生产基地产能前茅，同时鉴于公司前期已统筹安排、合理规划该基地的基础配套与厂务公辅设备等，为下一轮新扩产预留空间、奠定基础，将大幅降低基建成本，未来该基地的规模效应优势将得到进一步显现。四、主营业务分析1、概述2022年，是党和国家历史上极为重要的一年。党的二十大胜利召开，为新时代党和国家事业发展指明了前进方向。全党全国各族人民奋力完成艰巨繁重的改革发展稳定任务，发展质量稳步提升，科技创新成果丰硕，改革开放全面深化，经济社会大局保持稳定，全面建设社会主义现代化国家新征程迈出坚实步伐；2022年，是中国资本市场披荆斩棘、挑战不断的一年。在这一年里，疫情反复又到逐渐放开、美联储暴力加息、俄乌冲突不断等事件交替冲击。作为国内领先的LED芯片头部企业，公司管理层围绕长期发展战略和年度经营目标，积极主动作为、大胆探索实践，用心用力管理，群策群力创新，在深化落实“调结构、提性能、创效益、铸品牌”的经营策略不动摇的基础上，主动适应终端市场需求变化，优化产品结构、提升产品性能，凭借敏锐的市场洞察力、出色的产品创新力以及果敢的经营执行力，进一步提升产品核心竞争力与市场占有率。2022年度，公司整体经营管理工作介绍如下：1、聚焦核心资源，深耕主营业务公司坚持既定的“聚焦资源、做强主业”的长期发展战略，致力于LED芯片主营业务持续扩张。2022年全年LED芯片产量2,006万片，较2020年1,385万片增长44.84%，较2021年1,894万片增长5.91%，产量持续增长，屡创历史新高。在实现产能攀升的同时优化调整产品结构，重点发力以Mini LED、车载照明、高品质照明、植物照明、手机背光、屏幕显示等为代表的高端LED芯片。公司积极推动“高光效LED芯片扩产升级项目”的实施，报告期末，产能已有阶段性的提升，随着该项目完成以及新项目落地，产能将得到加速释放。2、强化技术创新，提升产品性能公司一贯保持重视技术创新的经营理念，持续加大产品研发投入和技术创新力度，始终坚持紧贴市场需求和技术发展趋势进行前瞻式研发，研发费用较上年同期增长33.96%。公司高光效、背光、高压和倒装等产品已处于国内一线水平，研发团队攻克GaN材料极化效应、应力大的技术难关，提高产品发光效率、电流扩展效率，大幅提升了芯片产品的性能；持续优化制程工艺技术，降低外延电压，为降本增效的实施提供保障，在激烈的市场竞争中逆势提高了产品市场占有率。Mini LED产品通过客户验证后小批量生产，银镜倒装芯片销售初具规模，与中科院半导体研究所联合开发的高带宽GaN基可见光通信芯片进展顺利，随着新购MOCVD设备及芯片制程设备到位，新产品量产可期。3、深化营销创新，铸就品牌价值公司坚持“聚焦战略客户、培育优质客户、挖掘潜力客户”的营销策略和“调结构、强品牌、提性能、开新品”的产品策略。规划精准高效，优质客户放量，高端产品增量。持续推进营销创新，创新订单预测机制，强化终端推广力度，铺垫高端产品进入终端一线品牌。公司与境内外知名LED封装、应用厂商建立了稳固的商业合作关系。面对疫情冲击，公司业务表现出较强韧性，延续了高标准、高效率、高质量发展趋势，“聚灿光电”品牌得到市场的进一步认可。4、强化降本增效，提高运营效率公司坚持“调结构、提性能、创效益、铸品牌”的经营策略，通过优化合理库存模型、加强客户授信管理、深挖供应链各环节等积极措施，推动全员参与降本增效工作，深挖降本增效潜力。存货周转率、应收账款周转率等营运指标稳居业内首位；通过持续技术创新、人机配比率优化、人员激励机制等精进方案，人均创收金额显著高于行业公司均值；通过设备技术改造升级、合理布置厂房格局、提高设备生产效率等细节管理，固定资产投入产出比明显优于同业。5、践行以人为本，追求和谐发展公司紧抓“以人为本”的用人理念，严格执行国家各项法律法规，构建和谐的劳动关系，建立起极富市场竞争力的薪酬、福利保障体系，员工劳动合同签订率100%、五险一金缴纳率100%，积极实施短期薪酬与中长期股权、精神与物质、晋升与嘉奖相结合的多种有效激励措施，真正让能干事者有平台、干成事者有回报。公司实施的“2018年股票期权与限制性股票激励计划”在报告期内，首次授予及预留授予均成功完成解除限售、行权等系列工作，激励效果显著，实现了公司长远发展与团队利益的高度一致。2022年4月，公司成功实施第二轮股权激励，实现了新旧股权激励计划的无缝衔接，充分激发管理团队和骨干员工的积极性，全体员工凝聚力提升，干事热情高涨。公司将企业的社会责任感与长期发展战略有机结合，追求与客户、员工、股东和社会的和谐发展。6、实施资本运作，谋求共赢格局随着研发投入、性能提升、技术升级，公司聚焦Mini LED赛道，实施了“向特定对象发行A股股票计划”，本次定增计划建设年产720万片Mini/Micro LED芯片研发及制造扩建项目，项目总投资15.5亿元，其中拟投入募集资金12亿元。目前，该项资本运作已成功取得证监会行政许可批复，正处于甄选投资者阶段。本项目是公司专注主业、持续投资的重大举措，有助于公司产品丰富、渠道拓展和技术升级等方面发展战略的稳步落实，加速公司对业务领域的全方位布局，将为公司可持续、健康快速发展提供强劲动能。7、提升治理水平，保护投资者利益公司主动适应证监会、深交所等关于规范运作的监管法律、规则变更要求，进一步增强规范运作意识，提高透明度和信息披露质量，依法合规地做好信息披露工作；积极组织中介机构对公司董事、监事、高级管理人员等开展集体培训学习，有效加强了内部控制制度建设，增强了公司合规运作管理水平。通过定期报告业绩说明会、业绩交流会、基本面交流会、深交所互动易、投资者现场调研及日常电话、邮件等通讯方式，建立起与资本市场良好的沟通机制，全方位、多角度向投资者传递了公司实际的生产经营情况，有效维护了广大中小投资者的合法权益。 五、公司未来发展的展望（一）行业格局和趋势全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，我国迈入新发展阶段，以新发展格局引领高质量发展。与此同时，中国企业加快改革创新步伐，大力提升自主创新能力，不断延伸产业链价值链，全方位塑造市场竞争新优势。中国半导体照明产业将持续向价值链高端迈进，行业和企业要实现从大到强，技术上要坚持从跟踪模仿向自主创新和引领创新转变；产业上要推动规模优势向全面均衡的质量效益优势转变；市场上要充分利用国际国内两个市场，两种资源，应对挑战，化危为机，抓住技术变革、消费升级等机遇期，把握发展主动权，加快推进“中国制造向中国创造转变，中国速度向中国质量转变，中国产品向中国品牌转变”。据CSAResearch展望，随着技术进步和交叉融合带来的市场蓬勃发展，尤其是以下方面市场增长潜力巨大：在通用照明领域，高光品质、智能照明产品将在消费升级市场加速渗透；工业、商业照明以及体育场馆、舞台照明等专业照明领域的门槛较高，未来市场和利润空间仍然较大；室内外智能照明市场将保持高速增长，特别是5G网络加速建设将推动LED多功能灯杆在智慧城市中发挥重要的载体作用。在非功能性照明和创新应用领域，在LED显示方面，MiniLED背光和显示市场大幕已开，将持续高速增长，在车用LED方面，大陆和台湾地区厂商在前期技术积累和供应链突破的基础上，有望从本土品牌整车供应链切入，逐渐在前装市场站稳脚步；车用LED尾灯有望进一步得到广泛应用；在智能化、光环境的营造和文化旅游深度融合等因素驱动下，文旅照明仍将保持增长；后疫情时代，LED在农业光照、紫外应用、红外应用、医疗应用等创新应用市场将是成长性最高的领域。据高工产研LED研究所（GGII）预计，2025年全球MiniLED市场规模将达到53亿美元，年复合增长率超过85%。到2025年，全球MicroLED市场规模将超过35亿美元。2027年全球MicroLED市场规模有望突破100亿美元大关。在创新周期、国产替代、人才回流大背景下，半导体板块具备从产品迭代、品类扩张到客户突破的三重叠加驱动，又获国家相关部委大力支持，我国半导体照明产业通过上下游合作，目前已经形成了完整的产业链，功率白光LED、硅基LED和全光谱LED等核心技术同步国际；紫外LED、可见光通讯、农业光照和光医疗等创新应用走在世界前列。（二）公司发展战略目前LED芯片行业已经处于高集中寡占型，产业结构趋向大者恒大。未来，公司将始终专注于LED外延片、芯片的研发、生产和销售，坚持“聚焦资源、做强主业”的发展战略，专注的领域、前瞻的布局和踏实的苦干是公司健康、快速发展的内生动力，瞄准市场和行业前沿，加大科技创新力度，明确国内领先的发展定位，用实力铸就品牌价值。公司将秉持“传统光源的颠覆者，绿色照明的领航人”的企业愿景，紧紧抓住国家大力贯彻“碳达峰”、“碳中和”、低碳经济发展战略有利时机和LED行业广阔的发展前景，充分发挥公司技术优势、管理优势、产品优势、品牌和客户资源优势以及规模效应优势，积极调动全体员工能动性，努力提升行业技术水平，加快完成现有产品的工艺改进和新产品研究开发，加速推动产能释放，继续为推进绿色LED照明事业做出贡献。（三）下一年度的经营计划2022年半导体行业景气度由盛转衰，消费电子市场需求疲弱。展望2023年，随着宏观经济复苏以及去库存进展，电子行业将逐步触底回升，随着疫情防控措施优化，将显著提振国内消费，叠加新能源市场持续渗透，国产半导体积极布局汽车、工业控制等市场，商业化进程也有望加速。2023年，公司将秉承“聚焦资源、做强主业”的发展战略，坚持“调结构、提性能、创效益、铸品牌”的经营策略，奉行“稳健经营、稳中求进”的工作基调，稳健经营，坚定信心，踔厉奋发，勇毅前行，深耕LED外延片、芯片主业，进一步完善公司治理水平和决策机制，提升核心竞争力。具体经营计划描述如下：（1）强化技术升级，优化产品结构下一年度，公司将继续抓好产品技术升级，以客户需求为导向，厘清技术升级目标及思路；以品质可靠为基础，提升性能为支撑，加强品质验证和导产评估。在光效突破、电压降低、良率提升、机差改善、衬底优化上继续努力，再次突破、解决痛点，进一步扩大高端产品份额。外延研发深刻把握“提性能、增产能”两不误的原则，创新外延新结构、新工艺、缩时新程序。芯片研发坚持“调结构、强品牌、提性能、开新品”，全面加快高端、高价产品结构再突破、性能再提升、产品再升级。（2）突出营销地位，创新营销策略下一年度，公司将继续突出营销的核心地位，进一步完善营销策略。聚焦核心客户、优化中型客户、精选小型客户，创新竞争机制，推进目标战略客户销售。公司将及时顺应市场需求的变化，使产品研发与客户需求紧密对接，努力将公司品牌在产业链中的价值做强，不断提高市场占有率和优质客户占比，进一步加大与知名品牌的战略合作，提高“聚灿光电”品牌影响力和美誉度，抓好高端、高价产品营销推广力度，确保以MiniLED、车载照明、高品质照明、植物照明为代表的高端产品增量大幅提升。（3）贯彻精益生产，积极降本增效下一年度，公司将继续强化管理优势，抓好管理维度，探索管理深度。信息管理上，优化IT流程，深化两化融合，实现生产自动化、管理流程化，推动技术研发演进和产品迭代；成本管理上，强化质量意识，突出过程控制，深挖内部管理效益，着重强调重点原辅材料的降本增效。维持现有和新增产能持续满产满销，固定费用进一步摊薄。科学筹划、精准布局，着眼产品性能和自主创新能力，继续挖掘市场潜力，培育新的利润增长点，提升公司的业务响应能力与整体服务水平，进一步拓展发展空间和盈利能力。（4）打造智能工厂，实现智能制造下一年度，公司将继续打造智能制造工厂。根据国家“十四五规划”，智能制造是大势所趋，基于信息系统的智能装备、智能工厂等先进制造正在引领制造方式变革。公司作为制造业中的一员，随着产能不断提升，公司将整体规划、分步实施，着力发展智能装备，推进生产过程智能化改造，旨在实现第一阶段全线信息自动化，第二阶段智能制造一体化，最终智能制造达到行业一流水平，向“智能工厂”发展，实现公司的长期可持续发展，维护股东的长远利益。（5）加强人才培养，提升团队建设下一年度，公司将重点打造“高效率、高标准、高待遇”的三高人才团队。聚焦各类优秀人才，围绕“人才引进、人才培养、人才激励、人才更迭”四项创新机制，快速引进行业精英人才、储备高校优质人才、培育内部潜力人才，重点落实人才发展战略。创新绩效考核机制，充分利用好即时性与中长期、精神与物质、晋升与薪酬三种激励有效结合，让能干事的人有平台、干成事的人有回报。强化团队意识，培育具有大局意识、协作意识、服务意识的高绩效人才团队，凝聚工作合力，心里有目标，肩上有责任，脑中有思路，脚下有行动。初心如炬，使命如磐。下一年度，公司将继续聚力深耕主业，扎实推进精细管理，开拓客户巩固市场，提升运营效率效益。随着募集资金投向项目推进，MiniLED、车载照明及背光等高端高价产品陆续推出，公司产品类别将进一步丰富；随着研发投入加大，结构再突破、性能再提升、产品再升级，公司经营效益将进一步优化。公司将继续坚持“稳健经营、稳中求进”的工作基调，守正创新，担当新使命，展现新作为，实现新跨越，不断推动企业高质量发展向纵深迈进。（四）公司可能面对的风险公司在未来经营中，可能面对的风险如下：1、市场竞争风险公司所处的LED行业受宏观环境、上下游产业链景气度及同业竞争对手产销状况等多重因素影响，市场竞争形势较为严峻。随着市场需求扩大和国家产业政策推动，大量社会资本投入LED行业，LED芯片产能规模增长迅速。未来几年，LED芯片行业短期产能过剩、过度竞争情形可能延续，若公司不能及时有效应对日益激烈的市场竞争、保持竞争优势、提升规模效应，公司经营业绩将可能出现波动，对盈利能力和经营业绩造成不利影响。针对上述风险，公司将积极跟踪行业竞争态势，把握行业风向，灵活调整市场竞争策略和经营管理策略，对可能出现的新的竞争和挑战及时作出应对措施。同时，公司将加强技术创新力度，加强MiniLED、车载照明、高品质照明、植物照明等产品市场开发力度，提升高端产品的营收占比，进一步扩大影响力，提升竞争力。2、技术更新风险随着LED行业技术的不断提升以及客户的需求升级，LED产品不断推陈出新，依托各类先进技术实现LED产品在应用层面的持续优化。若公司未能准确或弱于竞争对手把握行业技术发展趋势，保持技术创新，则有可能面临技术与产品开发落后于市场需求的风险，从而会削弱公司的竞争力，对公司的发展造成不利影响。针对上述风险，公司将进一步加强研发投入力度，在坚持自主研发的同时，注重产学研合作、上下游协同，提高研发绩效产出，积极寻觅并抓住技术发展新契机，不断提升产品的市场占有率。3、人才流失或短缺的风险报告期内，公司依然处于快速发展阶段，在运营管理、内部控制、技术研发、市场营销等各环节亟需大量专业的高素质人才的加入，若公司不能维持人才团队的稳定，并不断吸引优秀技术人才加盟，则公司经营稳定性和可持续发展均面临重大风险。针对上述风险，公司将不断加大培养和引进更高水平人才的力度，以满足公司日益发展壮大的需要，同时，不断完善各种激励方式，促进公司和员工利益共享机制的形成，在最大程度内保持并发展壮大公司现有的核心人才团队。4、财务融资风险报告期内，公司仍处于持续建设期，还需要投入大量资金进行项目建设，同时，目前国内整体融资环境依然存在一定的不确定性，资金压力犹存，从而面临一定的财务风险。针对上述风险，公司将密切关注市场的变化，科学合理地选择融资产品，在满足资金需求的前提下，最大化降低融资成本；同时，将加强财务内部管理，进一步优化融资结构，提高资金使用效率。5、利润依赖补助的风险报告期内，公司计入当期损益的补助超过当期利润总额绝对值的30%，上述补助中大部分系与资产相关的补助，在资产使用年限内分期计入损益，在此期间内具有可持续性，其余少部分与公司日常经营活动无关，不具有可持续性。从长期来看，公司存在补助降低而影响损益的风险。针对上述风险，公司将通过不断加强自身管理能力，促进公司经营业绩的提升，以减少补助对公司所产生的影响；同时，公司将严格按照证监会、深交所等监管部门关于规范运作的有关规定，及时准确完整履行信息披露义务，披露补助情况。6、产品质量风险LED外延生长及芯片制造过程涉及物理分析、结构设计、参数设置、设备调控等多个生产环节，生产过程中需调控的关键工艺参数多达百余个，其中外延生长有上百个步骤，芯片制造有五十多道主要工序。若公司产品在上述任一环节出现问题，将可能导致产品可靠性、性能指数出现差异，使公司不能取得预期的经济效益，甚至因产品质量问题导致下游客户提出赔偿要求，对公司的品牌和盈利能力造成不利影响。针对上述风险，公司将完善品质保障体系建设和具体措施以有效落实工作，继续加强研发队伍建设，持续加大研发投入，加强技术研发的战略规划和研发管理，提高技术创新能力，培养公司员工持续改善的习惯，促进资源的有效运用。7、产品市场价格下降风险LED行业相关技术的不断进步在推动生产成本逐步降低的同时，亦促使LED芯片市场价格呈现下降趋势，这是半导体元器件行业的普遍规律。近年来，虽然“碳达峰”、“碳中和”概念在全球范围受到高度重视，LED产品应用领域不断扩大、需求量增长迅速，存在LED产业投资规模增长过快问题。针对上述风险，公司将不断深化与下游客户的合作，建立稳定的供销关系；加强技术创新，以市场为导向，加快新产品的开发，更好满足顾客需求。8、应收账款可能发生坏账的风险报告期内，本公司应收账款余额较大，主要是由行业及公司的销售模式决定的。公司主要应收账款客户为长期客户，具有较强的经营实力，拥有良好的回款记录，且公司已制定完善的应收账款管理制度，应收账款发生坏账的可能性较小。但如未来我国宏观经济形势调整，公司客户所处行业或主要客户的生产经营状况、财务状况出现恶化，将给公司带来现金流紧张、应收账款无法及时收回或无法全部收回的风险。针对上述风险，公司一方面加大客户信用管控及应收账款催收力度，要求客户按合同约定回款；另一方面持续对客户结构进行调整，提高优质客户占比，确保应收账款风险得到有效可控。9、存货跌价损失风险近年来，公司维持众多合作客户，确保敏锐感知需求；积极了解客户研发，产品开发准确对口；持续推进营销创新，创新订单预测机制；产供销一体化管理，生产效率着重考核。以上措施促使公司存货周转率优于同业公司。若未来市场环境发生变化、竞争加剧或技术更新导致存货过时，使得产品滞销、存货积压，将导致公司存货跌价风险增加，对公司的盈利能力产生不利影响。针对上述风险，公司已建立较为完善的存货管理机制，并严格执行存货采购审批制度，实时监控存货状态和库龄，建立较为有效的项目执行质量控制制度，对确实存在减值迹象的存货计提减值准备，以提高存货周转率，降低存货跌价风险。10、外汇汇率波动风险随着公司产品质量的提升，公司产品已获得境内外客户的广泛认可，在提升国内市场占有率的同时，公司稳步开拓海外市场，公司海外业务额占比大幅增长。公司向海外客户的销售收入主要以外币结算。随着汇率制度改革不断深入，人民币汇率波动日趋市场化，同时国内外政治、经济环境也影响着人民币汇率的走势。因此，汇率波动将会影响公司外币计价的销售收入，同时，也影响着公司的汇兑损益，可能会对公司造成不利影响。针对上述风险，公司将密切关注人民币对外币汇率的变化走势，完善汇率风险预警及管理机制，合理优化外币资产负债结构，适当运用远期结售汇等工具，最大限度减少汇率波动的风险。11、安全生产风险公司LED外延片及芯片生产环节中使用的高端电气设备较多，电路复杂，且温度、粉尘等各方面要求的生产环境标准较高，如公司生产过程中发生电路问题或操作失误引致生产环境不达标，将对公司的安全生产造成较大的风险。随着公司业务规模的不断扩大，如因员工操作不当、机器设备故障或自然灾害等原因而造成意外安全事故，公司仍然存在发生安全事故的风险，对公司财产及员工人身安全造成重大损失，对公司经营造成不利影响。针对上述风险，遵照国家有关安全生产管理的法律法规，公司制定了《危险化学品安全管理规范》《承揽商环安卫管理规范》《废弃物管理规范》等系列规范制度，配备了安全生产设施，不定期开展应急消防演练等活动，不断提高员工的安全生产能力和意识，确保各项安全管理措施得到有效落实。12、新型冠状病毒感染的风险当前，我国新冠感染防控已取得良好成效，部分地区仍有反复。同时，海外疫情形势处于变化中。病毒的变异可能导致感染人数剧增，新冠感染对全球经济运行以及LED行业发展的影响尚难以准确估计，公司将可能面临部分客户需求抑制或管控措施影响正常生产经营的不利局面，从而在一定程度上影响公司经营业绩。公司已在配合防控工作情况下，采取了多种措施积极推进生产经营有序开展。然而，如果出现特殊情况，新型冠状病毒感染的影响延续或恶化，上游供应及下游需求出现不利变化，进而对公司生产经营造成不利影响。