「科研先锋」吴肖乐：供应中断风险下的承诺策略与库存决策

　　在最新发布的UTD“2018-2022年全球商学院科研排名百强”榜单中，复旦管院继续蝉联中国内地第1，位列全球第76位，连续8年稳居全球百强（点击了解）。自2018年至2022年，学院教师在UTD 24本国际顶级期刊上共发表论文94篇。

　　在UTD 24期刊上不断取得佳绩，只是复旦管院多年来科研实力稳步提升、引领中国管理学术研究进步的一个缩影。学院新媒体平台特别策划「科研先锋」专栏，将陆续推出走在科研前线的老师们的专访报道，追踪研究进展，恳谈研究心得，欢迎关注。

　　管理科学系吴肖乐教授的主要研究方向为供应链管理、风险管理等。她和我们分享了于UTD 24期刊之一Production and Operations Management发表的最新研究成果。

　　【研究概要】

　　供应中断风险与其应对策略

　　近几年来，伴随中美贸易摩擦、新冠疫情与俄乌战争一系列事件的发生，产业链与供应链的中断风险日益显著，原本常用的多元采购、快速响应等应对措施失灵。这时，短期内最简单然而却有效的解决方式即囤库存。

　　库存决策是运营管理最经典的问题。传统的库存管理问题关注运营风险下的最优决策。近几年国内外环境的变化，使得供应中断风险凸显，供应中断风险下的供应链库存管理问题研究比较有限。当供应链上游面临供应中断风险时，上下游的库存决策具有显著的博弈色彩。出于库存持有成本考虑，每一方都希望对方多囤库存，自己少囤，各方最终的库存决策并不明朗。

　　若供应中断发生，供应链的上游有可能抬高原材料价格，这使得下游具有价格顾虑。上游可以通过某些方式影响下游的行为，包括库存承诺和价格承诺，前者指上游保证持有一定的库存量，后者则指即使供应有限也不会抬高价格。

　　围绕此问题背景，吴肖乐与合作者从两方面展开了研究，一是中断风险和库存持有成本对上下游库存决策的影响，二是上游在库存承诺、价格承诺、无承诺三种策略中如何选择。

　　■ 研究发现，中断风险的存在是制造商（上游）持有库存的前提，在制造商无承诺的情况下，零售商（下游）是否持有库存很大程度上取决于其持有成本。在高风险高库存成本情况下，仅制造商囤积库存；在低风险低库存成本情况下，仅零售商囤积库存；在高风险低库存成本下，双方均囤积库存。

　　■ 在承诺策略维度，研究发现库存承诺对于制造商而言是一个占优策略，原因是此策略除去了下游希望通过少囤库存从而激励上游多囤库存的动机，但是保留了下游可能囤库存的动因。然而库存承诺需要上游库存具有一定的透明性，这在实践操作层面需要一定的投入；当库存承诺难以执行时，可操作性强的价格承诺在高中断风险适度库存成本下优于无承诺。

　　基于上述成果，吴肖乐教授和复旦管院应用经济学系讲师吴乐珍、重庆大学经济与工商管理学院副教授周宇共同撰写完成了论文“Commitment Strategies and Inventory Decisions Under Supply Disruption Risk”，发表于生产与运作管理领域的顶级期刊Production and Operations Management，该刊为美国生产与运作管理协会（POMS）会刊，是美国德克萨斯大学达拉斯分校（University of Texas at Dallas）所选出的商学院最顶尖24种学术期刊（简称UTD 24）之一。

　　

　　【研究感悟】

　　做有意义的学术研究

　　在吴肖乐教授看来，这篇文章从投稿到收录的过程都较为顺利，原因主要在于其研究问题契合了大家当下关注的焦点。那么，如何提出一个好的问题？

　　她回答说，首先要了解这一问题的知识网络和所在场景；其次目标要清晰，要明确自己想知道什么、想解决什么；最后再围绕一个中心，从不同的维度去探索。

　　作为学者，她认为自己有许多需要向业界学习的地方。“巧妇难为无米之炊”，如果没有案例、素材、数据，对业界没有深入的了解，很难提出恰当的理论框架和管理启示。换句话说，业界的知识是研究的根基。

　　“管理学的研究尤其需要贴近实践。”她说，“要做一些落地性强的研究，就意味着要做更多的实际调研。”只有充分掌握业界的已有范式和商业逻辑，才能保证管理学的研究不脱离实际。调研或许会令学者投入大量的时间成本，因为调研过程和成效是随机的，然而“没有调研就没有发言权”，这方面的投入非常必要。

　　吴肖乐表示，如果能从现象背后发掘某种规律和潜在的逻辑，为企业的决策思考打开一扇更广阔的窗户，“哪怕能提供一点点管理启示，产生一点点影响也是非常令人兴奋的。”

　　谈到未来三到五年内的研究计划，她打算在产业链与供应链的风险识别、韧性评估和提升策略方面做更多工作，从内循环的角度考虑国内关键产业的创新激励机制、产业韧性的提升策略，同时从外循环的角度研究贸易网络、技术网络和资金网络等，不断拓展，期待团队未来能有更多有意义、有价值的产出，直接或间接地应用于管理实践当中。

　　助力学院实现科研立项历史上的重大突破

　　在刚刚过去的一年里，吴肖乐教授在国际著名期刊发表UTD论文2篇，其中1篇以第一作者身份发表在国际A+期刊Management Science上，1篇发表在国际A等级期刊上。

　　立志做有意义的研究的吴肖乐教授，摘得了2022年管理学院年度优秀科研奖。她用自己的不懈努力助力学院实现了科研立项历史上的重大突破——由吴肖乐教授牵头主持的国家自然科学基金重大项目《供应链韧性与安全基础理论》获批立项，成为基金委该级别项目主持中最年轻的学者，充分展现了我院管理学科在服务国家重大发展战略方面的科研实力。

　　同时，她积极服务国家经济社会发展，为多家公司提供了智能实现方案、生产计划优化等专家咨询。她的研究成果，在市场不确定性对企业运营的影响、竞争企业间博弈策略等方面有着重要的学术价值和社会经济效益。

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