云办公在线教育热度爆棚 背后的真正风口值得关注

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　来源：全球财说

　　作者：林洛栩

　　出品：全球财说

　　2月4日，对于中国股市而言，是重要的一天。

　　在昨日的历史性暴跌后，转天大盘低开高走，上证指数、深证成指、创业板指分别收涨1.38%、3.17%、4.84%。

　　成交量增加，市场强势反弹，恐慌情绪得到快速释放，这也正是中国股市逐步成熟的体现。

　　多家上市公司发布增持、回购计划，北京上市公司协会呼吁有条件的上市公司可积极进行回购。

　　据不完全统计，目前已有航锦科技、达钢控股、葛洲坝、中金环境、上海临港、交大昂立、山鹰纸业、内蒙华电、宝钢股份、密尔克卫、新希望、全新好（维权）、广誉远、三峡水利等发布股东、高管拟增持计划；豫园股份、三力士、浙江龙盛、众信旅游、鹏鹞环保、普莱柯、三湘印象、金麒麟、广州发展等发布拟回购计划。

　　同时天弘基金、易方达基金、汇添富基金、广发基金、东方红资产管理、华安基金、银华基金、嘉实基金、博时基金等公募基金均大举自购近17亿元提振市场信心。

　　两市共有超150只股票涨停，其中在线教育及云办公概念上市公司异军突起，仅在线教育方面，就有近20家概念股涨停。

　　云办公为讨论热点 美颜会议新体验

　　昨天，《全球财说》已经梳理过云办公概念股，详见文章《线上办公概念异军突起，会畅通讯、三五互联涨停》。

　　2月4日，科创板公司金山办公收获涨停，报收206.28元/股，总市值站上950.95亿元高位，市盈率高达348.91倍。

　　此前公司表示，2020年2月1日-5月1日，金山办公旗下“WPS+一站式办公平台”，将免费提供远程办公及音频会议服务WPS。

　　同为科创板公司的致远互联同样录得20.00%涨幅，报收79.57元/股。三五互联、会畅通讯也再次收获涨停，分别报收9.31元/股、36.18元/股。

　　随着远程办公大面积推行，云办公初体验也引出不少问题。

　　首先便是2月3日，阿里钉钉、腾讯企业微信、字节跳动飞书，均出现崩溃情况，纷纷宕机。

　　图片来源于网络

　　值得注意的是，由于云办公软件的崩溃以及使用不便，QQ、微信等即时通讯软件，甚至是作为团队语音软件的YY，成为更多员工及公司选择的远程工具。

　　在纠结完穿睡衣还是精心化妆之后，甚至有人已经在视频会议时用起了美颜滤镜。正因网友的反馈，钉钉已经紧急上线了“美颜功能”供用户选择使用。

　　云视频或成新风口 不容错过

　　值得注意的是，2月3日上午11：56，部分搜狗输入法用户收到了河北兴隆发生12级地震的地震速报信息，后证实该消息为错误推送。

　　一切皆在起步，快速推进使得部分企业乱了阵脚，搜狗输入法称将汲取教训引以为戒，全面加强管理。

　　2月4日，钉钉紧急扩容，增加超一万台云服务器，企业微信也很快宣布修复bug。

　　华为WeLink、阿里钉钉、腾讯会议、字节跳动飞书、好视通、小鱼易联等均推出了一定时长的免费举措，加速培养用户习惯。

　　在云办公的背后，更值得关注的是VCS（Video Conference System，视频会议系统），其中硬件视频会议增速已经逐步下滑，竞争固化，硬件视频会议系统近80%的市场份被华为、苏州科达、Polycom、Cisco占据。

　　但是，软件视频会议市场，不失为疫情爆发后形成的一个巨大风口。

　　市场研究机构Markets and Markets报告预测，到2020年全球智能办公市场规模会达到3000亿元。从细分市场来看，基于云的软件视频会议将是未来的趋势，也将是增速最快的细分领域。

　　

　　资料来源：前瞻产业网，IDC，浙商证券研究所

　　软件视频会议亦是5G主要应用之一，将会对远程视频和会议产业带来新业态的深远变革，在教育、医疗、智慧政务等多个垂直行业应用前景广阔，未来市场空间巨大。

　　根据IDC统计，当前国内以云视频会议为代表的软件会议市场规模1.7亿美元，但增速可观，未来5年复合增长为25%，为目前规模3倍左右。

　　同时，云视频行业亦将赋能拓展千亿空间，其产业链主要包括上游基础设施供应商、中游云视频设备和解决方案提供商、下游行业应用客户。

　　

　　资料来源：浙商证券研究所

　　纳斯达克视频通讯公司Zoom（ZM.US）2月3日更是暴涨14.89%，股价创六个月新高。

　　目前国内拥有思科、Polycom等业内资深玩家和后起之秀小鱼易连、好视通，华为、腾讯、阿里等巨头加码云视频市场，对现有的云视频厂商来说会是比较大的竞争。

　　

　　资料来源：前瞻产业网，浙商证券研究所

　　Zoom的“Prying-Eye”漏洞事件，也为业内相关企业敲响警钟。《全球财说》特别整理相关上市企业列表，仅供参考。

　　

　　在线教育巨额获利 新东方暴涨

　　与云办公“旗鼓相当”还属在线教育，龙头个股继续上涨，而云视频的主要应用也正包括在线教育。

　　根据东方财富Choice数据显示，2月4日在线教育概念板块共有45只股票上涨，其中19家涨停，板块整体涨幅为4.56%。

　　

　　1月29日，网易有道精品课向小初高学生开放报名，可以免费申请学习相应年级的春季开学课程。

　　1月30日，港股新东方在线宣布为全国大学生免费提供包括大学英语四六级正价课、考研英语、考研数学、新概念英语、教师资格证精品课，以及雅思、托福、GRE等出国考试精品课在内的，共计10万份课程。

　　2月1日，好未来旗下学而思网校将开始进行全年级各学科免费直播课和自学课全天试运行授课。2月10日起，学而思网校将推出从周一到周五与校内时间同步的全年级各学科免费直播课和自学课，课程涵盖小学一年级到高中三年级全部学科。

　　2月3日起，学大教育将推出面向全国中小学各学科的免费直播课程，帮助各地区学生按计划保持学习进度，直到疫情解除。

　　2月10日，猿辅导巩固/预习免费直播课也将正式开课，课程覆盖小初高各年级，而且不限名额。昨天12时起，猿辅导开放巩固/预习免费直播课报名。

　　VIPKID免费春季在线课程也将于2月10日起开课，课程分为英语、数学两科，从学前到小学1至6年级，每周4天直播授课，并且一直上到学校安全开学。

　　中小学及大学生可以登录各个教育机构官网，了解课程领取具体细节。

　　据悉，已有超过80家在线教育公司开始针对疫情向全国的中小学生提供免费课程。

　　2月4日，港交所新东方在线股价再次飙升，截至收盘报收30.9港元/股，疫情期间其累计涨幅超22%。内资不断买入，最新持仓数据显示，内资合计持有新东方在线1.28亿股，持股占比13.61%，内资浮盈高达54%。

　　与其形成鲜明对比的是，思考乐教育、睿见教育、新高教集团的股价重挫，此三者均是以线下教育培训业务为主。

　　中信建投证券认为，在线教育将加速增长，看好板块表现。此次疫情对于在线教育的快速普及起到很大刺激作用，主要地区普及率将从目前的不到20%快速提升到接近百分之百。

　　目前在线教育主要是获客成本比较高，而近期普及度的大幅提升会降低整个行业的获客成本。

　　同时，广证恒生证券指出，疫情对线下中小教培企业的影响巨大，当下最关键的就是保证现金流健康，能够支持未来3至6个月的开支。把控好用经营活动现金流扩张的节奏，储备退费资金。

　　新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

　　免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

　　责任编辑：陈悠然 SF104