美股下半年买什么？一文速览华尔街大行最青睐个股

时间：2022-12-28

　　来源?|?美股情报局编辑?|?Jling

　　今年上半年，对股市投资者来说可谓令人难忘，因为一场残酷的抛售席卷了全球股市，导致主要股指再创新低。

　　标普500指数创下了1970年以来最差上半年表现，今年前6个月累跌约21%。同期，纳斯达克指数累跌约30%，深陷熊市之中；道琼斯指数累跌约15%。MSCI全球指数（通过iShares安硕MSCI全球ETF衡量）也创下了有史以来最糟糕的上半年表现，累跌约18%。

　　股市在下半年迎来喘息的希望似乎有些渺茫，市场观察人士预计股市将继续波动。在预期会有一个激进的加息周期的情况下，目前市场对经济衰退的担忧加剧。

　　经济增长追踪指标暗示

　　美国可能已进入技术性衰退

　　根据美联储的一项经济增长追踪指标，美国经济可能已经进入技术性衰退。

　　亚特兰大联储的GDPNow指标显示，第二季度的增长率为-2.1%。考虑到上周三公布的美国第一季度实际GDP年化季率终值为-1.6%，这符合经济衰退的技术定义。

　　DataTrek Research的联合创始人Nicholas Colas称，“GDPNow有很好的记录，我们越接近7月28日发布的第二季度GDP初步估计值，它就越准确。”

　　Colas表示，“自从亚特兰大联储在2011年首次开始运行该模型以来，其平均误差仅为-0.3%。从2011年到2019年（不包括围绕大流行病的经济波动），其跟踪误差平均为零”。

　　在经济衰退可能性上升之际，股票投资者该如何“安置”投资？

　　CNBC搜集了一些华尔街大行们的研究报告，梳理了分析师们挑选出来的一些未来将表现出色、目前值得关注的一些股票名单。

　　摩根大通、德意志银行、美国银行

　　看好这些股票未来表现

　　摩根大通精选股票：蔚来汽车、比亚迪、美团、拼多多、阿里巴巴和腾讯。

　　摩根大通(JPMorgan)精选了一份“中国互联网东山再起”股票清单，包括美团、拼多多、阿里巴巴和腾讯（00700.HK）等股。该行在6月29日的一份亚洲股票策略报告中表示看好中国科技行业前景，认为监管风险“见顶”，两大经济体关系改善，以及美国实施二级制裁风险“概率较低”。

　　该行在这一领域的买入评级股票选择包括了电动汽车制造商蔚来汽车和巴菲特(Warren buffett)支持的比亚迪（BYDDY）。上周五，蔚来汽车公布了创纪录的电动汽车销量，6月份交付了近1.3万辆汽车，同比增长60%。而比亚迪6月份销量则录得134036辆，同比增长162.7%。

　　来源：华盛证券

　　德意志银行精选股票：T-Mobile US、博通、亚马逊、优步、科磊。

　　科技板块是今年股市暴跌中受创最严重的板块之一，但德意志银行仍看好该板块的几只股票。该行在7月1日的报告中表示，其精选股票之一是电信巨头T-Mobile US（TMUS），认为该公司拥有该行业“最好的多年增长故事”。德意志银行称，该公司未来五年的每股自由现金流预计将以31%的复合率增长。

　　芯片股博通（AVGO）也在德意志银行的名单中，该行称该股是当前“宏观风暴”中的一个“安全港”。德意志银行分析师Josh Ray 7月1日表示：“我们认为，博通公司将重型基础设施、关键任务的半导体和软件产品与相对最小的面向消费者的风险相结合，在宏观/半导体行业波动性上升的环境中提供了理想的稳定性，对那些重视长期回报的人来说是一项有吸引力的投资。”

　　其他进入德意志银行名单的科技股包括亚马逊、优步和科磊。

　　来源：华盛证券

　　美国银行精选股票：空中客车、阿斯麦控股、西门子、瑞安航空。

　　在一份概述第三季度一些全球“顶级”想法的报告中，美国银行列出了几只股票，其分析师预计这些股票将“显著跑赢”其他同行业股票。

　　空中客车（EADSY）是该行的首选之一，美银认为它是“中期强劲需求环境”的“关键受益者”。美国银行分析师Eric Lopez在7月1日的报告中称，该公司资产负债表稳健，预计其收入和利润率将增长。Lopez还认为空客的国防和航天以及直升机部门前景乐观。

　　此外最近空客拿下超级大单，南航、国航、东航7月1日宣布向空客共订购292架飞机，总价超2400亿元人民币。

　　半导体设备制造商阿斯麦控股（ASML）也在该行的名单上。美国银行认为，相对于同行，该公司将经历 "卓越的增长"。它称阿斯麦是“不确定时期的防御型企业”，并预计该公司将提高其2025-2030年业绩指引。

　　来源：华盛证券

　　该行还看好德国工业巨头西门子（SIEGY），称其为 "有弹性的业务，值得投资"。该行称，该公司还拥有一个稳固且不断扩大的软件组合。Lopez还表示，“西门子是我们覆盖范围内唯一一家在第二季度(营收)超过预期并实现增长的公司，同时也实现了自由现金流增长。”

　　另一只获得该行青睐的股票是廉价航空公司瑞安航空（RYAAY）。该行认为，瑞安航空较低的单位成本和较高的利润率使该航空公司最有能力承受成本上升。该公司在中期内有可能实现“强劲的增长和市场份额的增加”。

　　来源：华盛证券

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