鹿山、亚科转债上市预估，搜特跌出史上最低价格

　　

　　4月27日，鹿山转债、亚科转债上市。

　　鹿山转债发行规模5.24亿，网上规模1.32亿，税前收益3.42%，评级为A+，收盘转股价值为77.34元。

　　鹿山新材市值40亿附近，公司是一家专注于绿色环保高性能的高分子热熔粘接材料研发、生产和销售的高新技术企业，公司光伏封装胶膜产品主营占比30%。

　　年报还没出，2022年前三季度净利润同比增加29%，目前的滚动市盈率是31倍，估值尚可。

　　按照机构的预测，2022年~2024年的净利润分别为1.57亿、2.56亿、3.50亿。

　　2022~2024年的预测增长率为38.9%、63%、36.7%，但感觉有点悬，2022年三季度净利润环比大幅下降。

　　财务方面，公司负债率为45.24%，有息负债6.84亿，货币资金1.90亿，近两年的经营现金流很差，收回的现金不多。

　　对应的应收账款和存货增长得很快，相较于2021年末，应收账款增长了3亿，存货增加了3.49亿。

　　总体看公司质地很一般，参考对标永22转债，预估溢价率在45%~50%，参考价格区间是112元~116元。

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　　亚科转债发行规模11.59亿，网上规模2.92亿，税前收益2.77%，评级为AA，收盘转股价值为86.38元。

　　亚太科技市值60多亿，主营业务是高性能铝挤压材的研发、生产和销售，国内汽车铝挤压材特别是汽车热交换系统零部件原材料的主要供应商。

　　业绩方面还是比较稳健，去年扣非净利润4.15亿，同比增长19%，今年一季度扣非净利润增长了13.5%，不过环比是下跌的。

　　昨天财报出来后，股价就大跌，砸了近8%，看来是不及机构预期。

　　机构预测23-24年净利润是6.08亿和7.41亿，对应的市盈率为11倍和9.5倍，估值还是比较便宜。

　　财务方面。负债率仅为23.47%，有息负债11.83亿，货币资金20.81亿，资金较充裕。

　　总的来说，我是觉得公司还不错，分红方面尚可，估值较低，负债率也不高，今年的业绩可能有点波折，毕竟汽车产业链现在比较惨淡。

　　预估溢价率在35%~40%，预估的价格区间是116元~120元。

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　　垂死病中惊坐起！新能源赛道终于爆发了。

　　今天光伏、储能、锂电等新能源赛道掀涨停潮，带着创业板指数反弹了1.54%。

　　怎么说呢，一天的大涨也不能就说见底了，牛市多暴跌，熊市多暴涨，感觉新能源还得磨一磨。

　　最近一季报不少锂电概念股暴雷，对比去年各家都是赚得盆满钵满，周期的力量才开始发威。

　　碳酸锂价格疯狂跳水，让我想起了前两年的猪肉，同样是冲到了历史级别的高点，然后快速下杀。

　　不过公司股价都是先于业绩见底，然后在底部宽幅震荡整理，猪肉股大概是2021年7-8月见底，现在依然在底部徘徊。

　　新能源起来，人工智能又被砸了，主力资金又在猥琐的轮动，TMT板块重挫，算力、国资云等方向大跌。

　　大盘指数基本维持不涨不跌，个股赚钱效应还不错，总体看涨多跌少，中位数涨幅为1%。

　　转债也终于吃上肉了，转债指数大涨0.95%。

　　中位数价格为120.436元，较上个交易日+1.392元，2018年以来的百分位为75.00%。

　　中位数溢价率为39.44%，较上个交易日+0.48%，2018年以来的百分位为95.12%。

　　平均双低为179.36，较上个交易日+0.13，2018年以来的百分位为82.12%。

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　　1、搜于特复牌，带帽被*ST。

　　正股果然是一字跌停，收盘封单上还有一个亿的资金。

　　之前我就提到过，搜于特带帽后，正股免不了是一顿跌停，很容易就面值退市了。

　　转债由于担心退市，今天暴跌14.3%，收于63.55元，如果没记错的话，这应该是创了转债最低价格的历史。

　　这个时候博弈价值陡升，失败的话，就损失全部本金。

　　成功的话，就是57%的收益，如果进一步跌到50元，成功的话就是100%的收益。

　　回头正邦科技带帽后，也免不了连续跌停，好在现在价格还有2.7元，公司还能继续下修。

　　2、ST蓝盾进入退市整理期。

　　蓝盾转债成为了第一个退市的转债，未来是不是第一个违约的，拭目以待。

　　3、模塑转债到期提示，最后交易日为2023年5月29日。

　　妖债最大的敌人就是时间，随着到期时间的日益临近，转债回归合理。

　　去年模塑转债曾经到过330元的高峰，然后慢慢跌回来，现如今才135元。

　　不过，现在这个价格还得亏钱，毕竟赎回价格才110元。