紫江新材已回复第二轮审核问询函：国内铝塑膜行业主要企业之一，逐步打破国外品牌在我

　　上海紫江新材料科技股份有限公司于 4 月 10 日更新上市申请审核动态，该公司已回复第二轮审核问询函，回复的问题主要有，关于主营业务收入，关于客户，关于应收账款及应收票据等。

　　同壁财经了解到，紫江新材作为一家技术驱动的生产型企业，专业从事软包锂电池用铝塑复合膜（简称 " 铝塑膜 "）的研发、生产及销售。公司产品能够应用于软包锂电池配套领域，具体包括动力（含新能源汽车及电动自行车）、3C 数码（主要包括智能手机、平板电脑等小型数码设备，以及电子烟、蓝牙设备等其他家用消费电子产品）和储能等领域。

　　2022 年度动力储能类铝塑膜及 3C 数码类铝塑膜的销售单价及单位成本均较上年小幅下跌。公司 2022 年度主营业务收入由 2021 年的 36,463.87 万元上涨至 69,555.85 万元，规模化效应显现，导致单位直接人工与单位制造费用下降，单位成本相应下降。随着铝塑膜市场竞争的加剧，公司为巩固市场地位、强化铝塑膜市场的开发力度，主要产品的销售单价略有下调，导致 2022 年度平均销售单价较上年降低，降低幅度大于单位成本波动幅度。综上所述，公司主要产品定价与其成本具有一定关联性，但公司在产品成本基础上仍会综合考虑多方面因素确定产品最终售价。随着铝塑膜行业的发展，未来公司主要产品销售单价存在下滑风险，但不会对公司盈利能力产生重大不利影响。

　　近年来，随着铝塑膜国产替代需求日益增大，越来越多的国内企业开始着手布局铝塑膜行业，并逐渐在铝塑膜技术上取得进展与突破，部分国产铝塑膜的性能和可靠性也已经达到与进口产品相当的水平，实现了批量生产。在巨大的降本压力下，软包电池厂商开始尝试具备较大价格优势的国产铝塑膜产品。国产铝塑膜的优势不仅体现在价格方面，在交货期、账期、服务等各方面亦拥有进口产品不可比拟的优势。随着未来国产铝塑膜技术的不断成熟，下游企业对国产铝塑膜信心的日益增强，国产铝塑膜产品有望凭借其性价比优势逐步提高市场占有率，进而实现进口替代。

　　公司引入股东比亚迪和宁德新能源是市场化融资行为。虽然比亚迪供应链、 ATL 为报告期内发行人客户，但在公司上述各时点的融资过程中的入股价格公允。公司在 ATL、比亚迪投资入股前，已与其有多年的业务合作关系，入股前后购销双方达成的销售合同的主要条款未发生实质变化，交易价格系购销双方商务谈判的结果，比亚迪和宁德新能源的入股行为并未对产品销售价格的公允性造成影响，不存在利益输送情形，不存在通过向客户让渡股份从而获取更多商业利益的情形。综上所述，根据《创业板股票上市规则》及相关规则中关于关联方的认定，公司入股客户并非公司关联方，公司与相关客户的交易无需参照关联交易披露。

　　截至 2023 年 2 月 28 日，公司应收账款期后收回的金额为 8,115.75 万元，未申请保险理赔，整体回收率为 17.80%，回款率较低，主要系尚未回收款项中包含比亚迪迪链票据尚未到期款项 32,783.70 万元所致。但由于比亚迪为大型商用车、乘用车和锂电池生产企业，资金实力雄厚，信用较好，且公司历史合作期间收到比亚迪开具的迪链票据不存在到期无法兑付的情况，故其回收风险较低，扣除比亚迪的尚未回款因素，期末应收账款的回款率为 89.72%。

　　经访谈报告期内使用银行承兑汇票与公司结算的主要客户，如 ATL、天津力神、安徽五行动力新能源有限公司等，获悉以上客户主要采用银行承兑汇票与其铝塑膜供应商进行相关业务结算，采用银行承兑汇票结算为铝塑膜行业内较为通用的结算方式。鉴于同行业可比公司业务较为多元，铝塑膜收入占其整体收入比重不高，而公司铝塑膜收入占公司整体收入高达 99.49%，故公司获取客户用银行承兑汇票结算的金额占整体回款金额的比重较高。公司将收到的承兑汇票大部分用于背书给上游供应商，故不产生销售商品、提供劳务收到的现金，从而导致报告期内公司销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入比重（收现率）较低。