机构点评汇总：室温超导尚未完全成功

　　【东吴电子|持续推荐高温超导行业】千亿蓝海赛道迎来规模化放量！

　　事件：7月22日韩国Sukbae Lee等人声称发现常压室温超导材料

　　观点重申：

　　#常压室温超导材料尚未完全成功：团队合成的LK-99，是一种改良的铅-磷灰石结构，可以在127℃（400 K）以下表现出超导性，而且不需要压力等外部因素来诱导。

　　#室温超导仍需实验复现：曾多次有团队声称发现了室温超导材料，但至今没有一个得到严谨的实验证明。

　　今年3月，美国团队发现的21℃室温超导引爆物理圈，短短几天后就被证伪。LK-99同样需要其他团队根据韩国团队公布的详细的材料制备方法，制备出相同的材料来检验结果。

　　#室温超导材料距离商业化尚远：实验结果从实验室走到商业化应用放量都需要一定的时间，低温超导现象从1910s被发现，到八十年代才成熟应用在医疗核磁共振领域；而高温超导材料在八十年代末被发现，因为材料制备工艺复杂，直到35年后才进入市场化应用。

　　现阶段室温超导材料制备成本高昂，批量化加工技术尚未成型，并且使用稳定性仍需大量验证。因此，即使室温超导材料得到验证，室温超导的商业化落地时间还无从判断。当前业内能够实现大规模商业化落地的超导技术仍然以低温超导和高温超导为主。

　　投资建义：重点推荐国内首个实现高温超导商业化设备规模化放量的龙头公司联创光电，建义关注高温超导带材供应商永鼎古份和上海超导（未上市，精达股份单一大股东）。

　　【浙商轻工】家居政策利好频出+竣工周期传导，再次推荐积极配置！

　　本周末北京住建委、深圳住建局纷纷表态将更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展，此举是对上周政治局会议以及住建部发声的积极响应，后续更多城市或将有类似表态。

　　7月27日住建部发声再次强化信心←7月24日政治局会议对房地产调控的表述优化←7月21日城中村改造政策接力←7月18日商务部等13部门出台促进家居消费的具体措施。

　　本轮政策密集出台，后续预期或有更多各省市相应措施&细节接力。

　　除了对房地产市场的支撑以外，供给侧更强调高品质家具和老房改造市场的盘活，显著缓和市场此前对家居需求端的悲观预期。

　　标的选择：

　　（1）质地优秀且估值分位数低（取22年1月以来区间计算），欧派（20.73X，22%分位）、顾家（17.28X，25%）、索菲亚（13.68X，14%）；

　　（2）Q2及全年业绩兑现预期较优的志邦（17X）、瑞尔特（19X）；

　　（3）细分赛道龙头例如敏华（11X）、江山欧派（17.5X）、箭牌（27X）、喜临门（19X）、慕思（20X）、金牌（15X）、森鹰（22X）。

　　【国盛能源钢铁】电力周报：煤电容量电价预期强化，“缺电”保供与新能源消纳仍为投资主题

　　用电高增持续“缺电”压力仍在，#保供仍赖火电“压舱”。

　　今夏全国最高用电负荷最高达13.39亿千瓦，较去年峰值高出4950万千瓦，全国日调度发电量最高达到301.71亿千瓦时，较去年峰值高出15.11亿千瓦时。

　　浙江、福建、广东等14个省级电网最高用电负荷创历史新高累计达50多次，下半年全社会用电量同比+6%～7%，“缺电”压力仍在持续。

　　水电5/6月发电量同比下降超三成，而煤电上半年发电量占比近6成，保供仍赖火电“压舱石”。

　　#煤电容量电价预期加速出台。

　　中电联报告强调建立煤电“基准价”调整制度与燃煤上网电价浮动机制，加快出台煤电“两部制”电价，强调对煤电的成本疏导，结合此前中央层面电改政策纷纷出台，#预期容量电价呼之欲出，作为电改重点抓手将加快出台节奏。

　　此外，也再次强调保持进口煤政策稳定，完善长协煤，释放先进产能等，保障煤电企业盈利进一步修复。

　　发输配用多管齐下。

　　发电侧主要有完善绿电交易，兑现绿电环境价值引导合理消纳；完善辅助服务市场建设，兑现调峰电源的调峰价值。

　　输配电环节，叠加输配电电价机制改革，关注特高压输电与配电网扩容提速。

　　用电环节，关注分布式电源、虚拟电厂等需求侧、负荷侧调节方式。

　　投资建议：