光环新网：公众投资者于8月25日调研我司

2021-08-26日光环新网（300383）发布公告称：公众投资者于2021-08-25日调研我司，本次调研由总裁 杨宇航先生,投资发展部总经理 李伟先生负责接待。

本次调研主要内容：

公司投资发展部总经理李伟先生向投资者介绍公司2021年半年度经营情况,总裁杨宇航先生就投资者关心的问题进行解答。公司2021年上半年经营情况稳定,业绩保持平稳。上半年整体收入为39.36亿人民币,比去年同期下降了3753万,二季度收入为19.76亿,较一季度环比增长0.84%。上半年实现归母净利润是4.48亿人民币,较去年同期下降了334万,经营现金流为65.6亿,各个业务板块收入稳定增长。上半年IDC业务总收入为8.76亿,同比增长8.47%,云计算业务收入29.2亿,较去年同期下降3.18%。上半年数据中心业务收入逐渐增长,毛利率56.97%,同比增长3.32%,主要增长点在房山一期和燕郊三四期项目。在房山、燕郊还有上海嘉定的项目,公司均获得原有大客户持续扩容的订单,订单将在今年和明年持续释放。上半年公司也在不断拓展新的客户,并与客户建立合作关系。目前公司围绕着核心城市区域做布局,已投产的机柜数量超过4万个,机柜的整体规模超过10万架,预计未来三年逐步投放市场。再跟各位介绍一下各项目的情况,首先是房山一期项目的产能进一步释放,已经投产的机柜已达到了规划的60%以上,其余在建部分都跟客户达成了合作意向,预计年内能全部投产。房山二期目前还在实施供电工程,预计在明年年中可以逐步投放市场。河北燕郊三四期项目现在已经有部分机柜为客户提供服务,预计全年可以投产的机柜数量将超过2500架,天津宝坻项目和长沙项目已取得了能耗指标,目前在做开工前的筹备工作,预计下半年可以开工。在长三角地区上海一期项目上架率能达到85%以上,二期项目已完成了主体建设,电力供给全部到位,目前已经确定了部分的客户意向,年内陆续有机柜逐步投放。杭州项目目前在积极落实建设用地和电力保障情况,我们将按照政府的规定来完成相关的审批。在绿色运营方面公司也在推动智能运维,利用物联网技术来进行整个数据中心内部的海量数据采集,并建立我们自己的运营数据仓库,利用人工智能的技术来做节能平台的建模,持续对各种数据进行分析、优化,不断降低数据中心PUE值,提高运营效率。公司也在很多机房尝试新的技术手段,包括分布供电方式实现机房单元灵活快速布置,运用热通道封闭、热泵余热回收,同时我们在数据中心采用冷热电三联供的方式来实现我们能源的使用效率。云计算业务方面,公司运营的亚马逊云计算业务,上半年推出了24项的新产品,收入有10%左右的增长。无双科技从事的互联网广告SAAS业务,因为去年一季度的部分客户在21年停止了广告投放计划,上半年收入有所下降,同期来看毛利率和净利率相对稳定,没有太多的变化。公司积极响应国家的双碳战略,因为数据中心是高能耗产业,在降低碳排放上,公司通过部署三联供的方式,以天然气为主要燃料来带动发电设备运行,直接对数据中心供电,再通过余热回收利用设备进行供热、供冷,能源利用效率可以提升80%。在数据中心内部不断优化空调风量和温度冷水机组参数,降低机房能耗;探讨先进节水、节电技术的应用;在能源应用上,规划的光伏发电模块,为数据中心提供绿色能源,解决一些供电的需求。公司在海南参与海底数据中心的规划,海底数据中心利用海水自然的冷却方式,降低PUE值。未来海底数据中心的模式能被客户和市场充分认可的话,可以减少能源消耗。问答环节:

1、请拆分一下上半年的净利润结构?数据中心业务收入9亿多,云计算业务收入29亿-30亿左右,数据中心业务净利润大概是2.7个亿左右,云计算业务大概在1.6-1.7亿之间的利润贡献。这是两个主要板块的收入和利润贡献情况。在建数据中心开始逐步投放市场,云计算业务公有云部分净利润增长了20%,无双科技从事的saas业务利润有所下滑,旅游类、教育类、医疗类行业的萎缩,对业务收入有一定影响,私有云收入增长较快,利润有所下滑。

2、下半年大概会新增投放多少机柜?下半年可以投放的主要是三个数据中心:房山、燕郊、还有上海的嘉定二期,规划的机柜数量大概有3万个机柜左右,具体投放情况还看市场情况,预计未来2年可以逐步释放,宝坻杭州长沙是储备项目,未来几年投放资源充足。

3、公司和海兰信合作的海底数据中心具体的合作模式是怎么样的?收费模式是怎么样的?项目目前还处在前期的技术试点阶段,通过海水进行冷却,PUE值有望达到1.1以下。合作模式上公司以数据中心建设为主,海兰信以海洋工程为主,双方共同推进项目建设,同时有海南省政府支持。

4、房山二期、燕郊三四期、嘉定二期项目的意向客户主要是哪些?目前主要是已有客户的扩容。还有一些新客户的需求,正在商谈的,比如互联网方面的,还有金融客户。

5、近期新签订单的价格有变化吗?或者是一个什么样的变化趋势?答:我们目前签订的机柜毛利率基本维持之前的水平。但是整体趋势来看,市场的竞争价格在逐步往下走。

6、毛利率变化的原因?数据中心整体毛利率略有上升,因为上架率有所提升。云计算业务毛利率实际上是下降的,主要反映在几个方面(1)公有云的业务毛利率基本上维持不变。(2)无双的业务毛利率有所下滑,因为市场的环境发生了变化。(3)私有云的业务毛利率下降比较多,由于竞争激烈,私有云业务价格急剧下降。同时因为芯片的原因,使得我们服务器的投入成本在增加,因此整个私有云部分的毛利率下降。

7、上半年机柜上架的时间点大概是几月?房山从一季度开始上架,二季度逐步加快。燕郊是从二季度开始上架的。

8、碳中和对报表的影响?对报表没有太多影响。目前公司在进行一些数据中心节能的探索,尽量提高能效,降低PUE。尝试使用清洁能源,比如光伏、风电等等,但是这些都是杯水车薪,对数据中心来说解决不了多少电力需求。公司尝试做海底数据中心,希望探索更多新的减少碳排放的方式。

9、我们看到北京对于数据中心有个差异化用电的文件发布,北京这边电价这块有波动吗?目前只是一个讨论,什么时候能够实施不是特别清楚,目前电价没有变化。

10、我们关注到有很多数据中心企业在天津布局,天津市场是最近有一些需求端的变化吗?天津这边主要是北京地区的需求溢出,因为在国内数据中心的部署还是以北京地区的最为旺盛,目前北京市内已经不再新批数据中心项目,所以大量的数据中心需求外溢到北京周边,公司考虑北京、燕郊、宝坻的数据中心布局符合公司在京津冀地区的基础设施布局,因此选择在天津地区新建项目,解决北京商业数据中心溢出的问题。

11、无双从今年下半年开始到明年全年会进入一个比较正常阶段吗,整体的收入和利润的增长速度大概是在一个什么样的范围?利润的增长主要还是要看数据中心的利润增长。对于无双的业务,因为是营销为主的,那么对于近期的这些情况,实际上整个市场大家不是特别的乐观,我们会将关注重点放在一些大客户上,关注项目的毛利率,保证资金的安全,所以在利润率上面不会有特别大的影响。

12、公司在新疆和中国电信的IDC合作的分成情况,三大运营商开始大力发展IDC会对现有的格局造成冲击吗?合作的具体细节因为涉及保密条款,不方便透露,公司与运营商一直保持着合作关系,在新疆地区开展业务主要是配合整个国家战略。

13、公司今年以及明年机柜数有没有一个预测?主要还是取决于市场的需求,市场也在动态变化。

14、公司存量的机柜数量大概是4万个左右,用想请教一下其中一二线的互联网厂商客户大概占比?客户结构现在有没有新的变化?没有特别大的变化,互联网客户还是占比在30%左右。

15、公司当前在手订单平均的一个签订周期大概是多久?中大型的客户现在一般签约期限会在2年到3年,有的5年,一般规模越大,签的年数越多,金融类客户很多都是10年期合同。

光环新网主营业务：信息系统集成;三维多媒体集成;承接网络工程、智能大厦弱电系统集成;研发数字网络应用软件;从事计算机信息网络国际联网经营业务;销售通讯设备、计算机、软件及辅助设备;专业承包。经营电信业务。

光环新网2021中报显示，公司主营收入39.36亿元，同比下降0.94%；归母净利润4.48亿元，同比下降0.74%；扣非净利润4.47亿元，同比下降1.15%；负债率29.92%，投资收益159.94万元，财务费用4405.39万元，毛利率20.03%。