阿里财报解读——淘宝何以持续高速增长？

　　5月16日，阿里宣布“天猫618”启动，今年“天猫618”的投入规模将向天猫双11看齐，这将是史上投入最大的天猫618，包括千亿购物补贴、连续18天的“千万爆款团”等。

　　618大促，天猫来势汹汹。值得关注的是，阿里此番多少有战略合围的意图——天猫之外，更是聚划算打通淘宝天猫营销平台之后的第一次出击。

　　阿里运营上有个传统“逢单出击”，还有阳光灿烂的日子休憩屋顶，2019年开年，天猫、淘宝就上下加攻，合力进击，他们的底气何在？我们不妨看看阿里最新一季的财报数据。

　　5月15日，两家巨头不约而同地发布了2019年Q1财报，与腾讯不同，阿里是以财年计算，发布自然年的2019年Q1财报同时，也发布了2019财年年报（2018年4月1日-2019年3月31日）。该季度，腾讯营收854.7亿元，同比增长16%，阿里营收934.98亿，同比增长51%。

　　2019财年，阿里总计营收3768.44亿，增幅51%。

　　51%的增长率，高于亚马逊17%、Facebook26%、腾讯16%、Google16.7%、Netfix22.2%等互联网公司的增长。包括电商、云计算、新零售、菜鸟等业务增速喜人，最大亮点莫过于核心业务电商的持续增长。

　　2019财年阿里电商GMV5.7万亿，2018财年这一数字为4.82万亿，按照财报披露的淘宝体量和增速测算，淘宝GMV增长超过4000亿，此增幅相当于拼多多去年GMV总和。

　　2019年第一季度，阿里电商业务中，Customer management同比增长31%、 Commission同比增长30%，Others同比增长132%——我们可以简单理解为，31%的广告收入增长、30%的佣金增长、132%的新零售增长，也就是说，天猫第一季度GMV增长超过30%，远高于京东20.9%的营收增长，值得注意的是，天猫体量远高于京东。

　　不久前，新任天猫总裁的蒋凡宣布了天猫未来三年交易额翻一番的目标，从2018财年的2万亿增长至4万亿，按照30%的增长来看，三年内翻一番的目标不难达成。蒋凡的另一个身份是，淘宝总裁。

　　随着“天猫618”电商大促的临近，淘宝与天猫的持续高速增长，无疑是本次618的底气所在。不过，更加吸引人的是另一组数字。

　　截止2019年3月底，淘宝天猫移动月活跃用户达7.21亿，同比去年同期和上季度分别增涨了1.04亿和2200万，与此同时年度活跃消费者达6.54亿，比2018年3月底多了1.02亿。

　　阿里官方称，1亿用户增长中有77%来自三四线城市及乡村地区。换而言之，淘宝下沉是阿里电商业务高速增长的重要引擎，小镇青年推动了淘宝、天猫的高速增长。

　　易观国际发布的《下沉市场消费者网购趋势洞察2019》报告称，72.4%的拼多多APP活跃用户同时使用淘宝，数字经济智库DE Thinktank进行的网民调研则显示，拼多多核心用户中，有79.8%在使用淘宝——拼多多成长红利期和淘宝的所谓“错位竞争”格局已经终结。事实上，过去半年来，淘宝与拼多多的竞争日趋激烈，究竟是拼多多再为淘宝教育下沉市场用户，还是淘宝为拼多多作嫁衣？从目前的数据来看，拼多多确实在助攻淘宝。

　　2018年以来，淘宝在下沉市场攻城略地，也针对拼多多强化了聚划算、天天特卖等面向下沉市场的运营频道。抢跑拼多多，淘宝拥有物流、品类等平台优势，它需要做得就是提供更优质优价的购物体验。过去一年，淘宝在供给侧发力，一系列的措施，行之有效。

　　譬如，升级淘宝天天特卖为C2M生态服务平台，目前与国内2500家优质工厂深度合作，孵化了近千款C2M爆款，持续为淘宝、天猫商家孵化消费者定制爆款；又譬如，聚划算升级为集团质惠经济战略窗口，与各大品牌合力，走进下沉渠道。

　　消费升级，除了让一二线城市消费者足不出户，全球买卖，也是给下沉市场带来给多优质且有保证的品牌商品。过去一年，淘宝推出了产地直供模式，天天特卖与聚划算双剑齐发，原本只在一二线销售的顶级玫瑰、特优级沃柑，通过特卖活动销往三四线城市和乡村地区，价格却只有传统渠道的一半，还有品质的C2M耳机9.9包邮、百元档国产电动牙刷日销10万支，宁波、台州、深圳等数个电动牙刷产业带引爆。

　　类似的案例还有很多。

　　淘宝与天猫的高速增长，背后是通过流量的增长与流量效率增长两块组成，前者是拉新，后者是更精准的消费运营。淘宝、天猫几个计划，透露出流量与流量效率双增长的新财年的勃勃野心：

　　如天猫，未来三年平台交易规模翻一番，帮助国内外品牌发布超1亿款新品，同时还要孵化出100个年销售额超10亿的新品牌；

　　如聚划算五大品牌扶持计划，品牌新客计划、超级单品计划（年内计划打造200个亿元单品，1000个百万单量单品）、量贩包销计划（年内开启1000+品牌量贩业务深度合作）、子品牌发展计划（扶持100个子品牌）、品牌清仓计划（打造千亿尾货市场）；

　　如新国货计划，协助全国1000个产业集群全面数字化升级；创造200个年销售过10亿的国产品牌；帮助200个老字号年销售过亿；全面扶持20万个年销售500万的淘宝创意特色商家；天猫海外、Lazada和速卖通帮助70万国货商家出海；

　　如C2M经纬，天猫会为消费电子行业搭建一套C2M定制算法新模型，并计划赋能100个品牌、孵化1000个定制单品；天天特卖启动C2M产区计划，带领100个地方产业带数字升级。

　　淘宝、天猫、聚划算、天天特卖等等一系列眼花缭乱地背后，与阿里2015年开启的“大中台、小前台”管理变阵有关，当然，这也是淘宝总裁蒋凡兼任天猫总裁的原因所在——花开几朵，各表一枝，但说的都是一回事，都是“增长”。而现在人们已经清晰地看到今年天猫618的打法，经济体的生态效应将空前爆发，重装上阵全面复兴的聚划算，将带动品牌深度下沉，成为淘系赋能商家惠及用户的一把“尖刀。

　　从2015年开始的农村淘宝战略，到此后的内容化社区话改造，以及一系列的业务架构调整，阿里的运营一方面有长久的战略考量，另一方面又有因时的迅速调整，再加上“逢单出击”的节奏掌控，种种汇聚，也就成了淘宝天猫等持续高速增长这一结果。

　　2019年的市场确实充满变数，淘宝的增长还会持续么？618大促会给出答案。