突然出手，57 岁王传福抄底越南
以下文章来源于投资家 ，作者老高
刚刚，比亚迪又有大动作了。
作者：老高
来源：投资家（ID：touzijias）
一则消息在亚洲 " 新星 " 越南引爆，57 岁王传福成为舆论焦点。
投资家网获悉，" 全球新能源汽车新晋王者 " 比亚迪近日传出大消息，王传福在越南首都河内与越南副总理陈红河罕见会晤，内容涉及比亚迪 " 出海 " 新动向，将在越南造车。
这是一次十分重要的会晤。数据显示，2023 年一季度，越南 GDP 增速下滑至 3.32%，较 2022 年几近腰斩，其赖以支撑的出口更为不堪，2023 年 1-3 月，越南出口同比下降 11.9%，4 月同比下降 17.1%，导致越南超 4 万家企业停业，国内经济遭遇了前所未有的危机。
此时，比亚迪突然 " 出海 " 越南，无异于 " 雪中送炭 "。陈红河表示，" 比亚迪是中国著名企业，在新技术领域具有极高的竞争力，相信该集团在越南的投资活动会取得成功。"
01
2021 年，一篇名为 " 越南，正在成为又一个世界工厂 " 的文章火遍中国。
过往印象里，越南本是一个极其贫困的国家。几十年的战争，摧毁了整个国家的工业体系和基础设施，让越南深陷贫瘠。" 几百元买个老婆的梗。" 便是出自该国度。
2020 年，越南拔地而起，一跃成为全球经济增速最快的国家之一。
促使越南经济腾飞的因素是，私有化。1998 年，越南加盟 APEC，后来加盟 WTO 与全球接轨，国民发展出现转折，给这个国家带来了巨大机遇，外资作用下，民营企业如沐春风。
" 世界工厂 " 一词的来源是，" 全球半导体霸主 " 三星对越南的重仓。
早在 2008 年，三星义无反顾投资越南，从最初 6.7 亿美元加仓到 2018 年的 173 亿美元。
同样是在 2018 年，三星越南公司创造了逾 600 亿美元的出口额，占到越南出口总额的 25%，正是那一刻开始，" 世界工厂 " 渐渐成为越南标签，亚洲 " 新星 " 冉冉升起。
所以最近两年，" 越南发展太好了 " 变成 " 现象级 " 关键词，在邻居中国广为流传。网友时不时就能发现一些自媒体 " 宣传越南 "，越南究竟怎么样始终是个谜。
从越南不久前发布的数据看，这个国家似乎并没有想象中 " 美丽 " 且深陷危机漩涡。
数据显示，2023 年一季度，越南 GDP 增速下滑至 3.32%，较 2022 年的 5.05% 几近腰斩。一时间，越南经济崩了甚嚣尘上，与 " 越南发展太好了 " 形成 360 度 " 惊天反转 "。
越南经济崩了的导火索是，出口衰退。2023 年 1-3 月，越南出口同比下降 11.9%，4 月同比下降 17.1%，出口压力山大，导致越南超 4 万家企业停业，国内经济哀鸿遍野。
越南为什么会从天上掉到泥巴里，难道是靠 " 网络一张嘴 "？作者发现，不少分析越南经济崩了的文章，大部分指向房地产、基础设施、资源行业的倒退，将越南拉入深渊。
但越南到底为什么一夜崩盘？上面的那些显然不会一夜崩盘，归根结底要看外资。
02
外资，直接影响了出口，间接影响了经济。
前文提到，帮助越南戴上 " 世界工厂 " 标签的是三星。
可三星的境况从泥巴里掉到了下水道。
在越南经济崩了之前，三星先崩了。根据它们此前发布的业绩指引公告显示，2023 年第一季度，公司预计营收约 63 万亿韩元，同比减少 19%；营业利润约 6000 亿韩元，同比暴跌 96%，创下 2009 年第一季度以来最差业绩，一代 " 霸主 " 黯然神伤。
实际上，从去年第四季度开始，三星就没过上一天好日子。当时，它们发布财报称，公司营业利润同比大降 69%，从 13.86 万亿韩元滑落至 4.3 万亿韩元，为 8 年来最低点。其中，三星支柱业务半导体最为惨烈，芯片事业群（DS）营业利润暴跌 97%。
要知道，三星一直是全球不可一世的半导体霸主，与英特尔等巨头创造了 " 美韩称霸 " 时代。全球十大半导体公司中，三星连续多年排名第一，拿下超 12% 的市占率。
三星半导体能全球第一，依赖两大核心方向：一是，顶尖的半导体技术，拥有 5nm、4nm 等先进工艺芯片；二是，芯片涉猎广，覆盖手机、存储、基站、汽车等领域。
众多方向里，手机芯片是三星重头戏。它们本来就生产手机，有得天独厚的优势。根据调研机构发布的年度报告显示，三星手机在 2022 年总销量 2.6 亿部，稳居全球第一。
芯片、手机帮助三星强大，也让 " 世界工厂 " 越南身披高光。
来看一组数据就能清楚，三星对越南影响有多大？
越南工贸部进出口报告显示，2022 年，越南手机出口总额约 333 亿美元，其中，三星手机出口额约 314 亿美元。也就是说，三星手机占了越南手机出口总额的 95%，着实夸张。
更夸张的是，2021 年，越南生产的手机占到了三星全球总产能的 60%。越南吃着三星红利的前提是三星要好，现实情况是三星今年很不好，多米诺骨牌率先推倒了越南。
三星 " 很不好 " 某种程度上是它们自己挖出来的坑。三星联席 CEO 韩宗熙曾说，" 疫情影响了三星。" 疫情影响消费信心不假，却不是主要原因，问题在于 " 逆周期 " 操作。
" 逆周期 " 操作是美韩巨头比较擅长的一种玩法。疫情袭来，工厂停工，全球爆发 " 缺芯潮 "，供需关系不平衡促使芯片价格暴涨。三星在干什么？拒不减产，疯狂囤芯片，全球半导体市场达到了景气高点。只要 " 缺芯潮 " 持续，三星就能坐地起价，大捞一笔。
然而，2022 年市场转折，疫情带来的边际影响逐渐降低，三星坐地没能起价成功，产能过剩、成本激增，压垮了三星的业绩。现在三星扛不住了，越南经济焉能不崩？
03
毋庸置疑，越南引入外资路线是正确的，只是它们过度依赖了美韩。
当下，由硅谷银行产生的金融业 " 流动性 " 危机让美国如履薄冰，韩国作为 " 美元体系 " 的一份子，自顾不暇，越南成了脱缰野马，本国经济面临 " 至暗时刻 "，也是转型之机。
不知越南是否意识到了此点，寻求与中国企业合作的契机。
比亚迪传出进军越南的大消息，刚好与危机四伏的越南相呼应。近日，王传福在越南首都河内与越南副总理陈红河罕见会晤，内容涉及比亚迪 " 出海 " 新动向，将在越南造车。
陈红河表示，" 比亚迪是中国著名企业，在新技术领域具有极高的竞争力，相信该集团在越南的投资活动会取得成功。" 王传福称，" 比亚迪将使用最佳技术扩展到电动汽车制造和组装领域，服务于越南市场并出口到东南亚地区。希望当地早日完成投资许可提供便利。"
比亚迪突然 " 出海 " 越南，无异于为后者的转型之路 " 雪中送炭 "。
而从商业本质上看，王传福此时加码越南亦是一次成功抄底。
越南经济受挫对本国来说不是一件好事，经济下行对应货币贬值、各行各业缺钱、老百姓失业。但换个角度，对外资来说却是 " 大利好 "，一切生产成本都在低位区间。
三星重仓越南便是看中当地的 " 廉价 " 生产成本。但王传福毕竟长期跟 " 股神 " 巴菲特打交道，他的 " 前瞻性 " 放眼全球众多企业里面还是数一数二的，要不他绝对想不到在燃油车大行其道的时代，走上一条新能源汽车改变中国造车未来并辐射全球的康庄大道。
这条康庄大道上，王传福与比亚迪是最大赢家。
前些日子的上海车展，相信很多人都历历在目，中国汽车产业几十年的历史，还没有像今年一样的盛况，外资拿着皮尺与放大镜赶忙研究中国车企，兰博基尼、法拉利高管跑到比亚迪展台虚心请教与学习，看看这家新能源车企有何魅力，为什么能战胜传统巨头。
而在刚刚过去的 2023 年一季度，比亚迪又交出了一份足震撼外界的答卷，" 超越大众，登顶中国汽车销量第一宝座，中国自主品牌第一次战胜了外资。"
也是在一季度，中国汽车出口量达到 109 万辆，替代日本成为全球第一大汽车出口国。
这些，越南看在眼里，记在心上。
04
财经人士基本清楚，越南取得腾飞成就，即复制 " 中国模式 "。
全球最大的风口是新能源造车，ChatGPT 虽然是今年全球新出来的最大风口，却解决不了就业问题，还可能会给各行各业带来失业风险，至少它并不适合越南。
新能源造车这件事，好不好复制？不好复制。三星不搞造车，越南没法去实验。美国有特斯拉，可马斯克根本没闲功夫去一个 " 毫无产业链底蕴 " 的国度试水。
关键，全球新能源造车大趋势与特斯拉刚入华时，天差地别。
由此，越南想直接复制 " 中国模式 " 基本不可能。
那么，越南怎么做的呢？让本国最大汽车企业旗下一个部门单独出来，去搞新能源汽车，成立了一个名叫 VinFast 的品牌，它们在 2021 年首次向本国消费者交付了第一批新能源汽车。
去年，VinFast 搞了一个大动作去美国投资建厂。当然，越南的想法是 VinFast 去美国上市。" 越南首富 " 潘日旺非常看好 VinFast 未来，可这家公司搞到现在一直没什么名气。
跑到美国 " 忽悠 " 融资的贾跃亭与 FF 都比 VinFast 名气大十万八千里。越南想把新能源汽车搞起来很难，VinFast 带不起本土产业链，恰逢越南经济环境不容乐观，路快被堵死了。
越南副总理迫切与王传福会晤背后，就是看到了比亚迪在中国乃至全球的成功。比亚迪在越南造车，如同特斯拉入华一样会产生 " 鲇鱼效应 "，促进本土产业链完善与成熟。
不过，比亚迪进军越南与特斯拉入华有些不同，后者当年是被 " 中国速度 " 拯救，前者是在拯救越南，顺便完成抄底，王传福高瞻远瞩，一箭双雕。
王传福很强，可他有痛。痛是，比亚迪车卖的很好，利润率不高。对比之下，比亚迪的净利率仅 2.7%，远不及特斯拉的 15.6%，国内同行长城的 9% 都远远高于比亚迪。如果越南经济低迷，比亚迪的生产成本会持续下降，利润率持续上升，一扫卖车不赚钱的阴霾。
反之，如果越南经济好转，生产成本也不会太高，因为国家要转型，产业要过渡，一切需要时间，比亚迪在越南会有一个较长的窗口期，王传福是在 " 渡人渡己 "。
不论风往哪头飘，王传福抄底越南，只赚不赔。
与其国内 " 卷 " 不如多去看看世界，中国企业家的战略视角与格局已然迈出新高度。
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