凯联资本产业研究院3月新能源车月报：新能源放量，全车市低迷
凯联资本产业研究院3月新能源车月报：新能源放量，全车市低迷
随着全球新能源产业高速发展和技术成熟，2021年内中国新能源乘用车单月销售渗透率突破20%，乘用车电动化趋势正在逐渐明朗。
凯联资本产业研究院为及时、快速、有效追踪乘用车电动化节奏，并理解车企在车型、价格、功能上布局和选择，将在中汽协、乘联会等官方权威数据基础上，结合易车APP车型销量、价格、功能（智能化）数据收集，以月度时间维度推出新能源乘用车持续跟踪报告。
近日，凯联资本产业研究院结合2022年3月国内新能源乘用车市场表现数据进行了观察和总结，发布《2022年3月新能源车追踪分析月度报告》。
《2022年3月新能源车追踪分析月度报告》目录：
1、2022年3月国内新能源乘用车市场整体情况
1.1 3月新能源乘用车终端零售渗透数据逼近30%
1.2 3月纯电车型销售量占新能源车比重回到80%以上
2、2022年3月新能源乘用车市场中厂商及车型表现
2.1 比亚迪新能源月销售首破10万，埃安首破2万
2.2 3月爆款车型销量增长较为强势
2.3 10万元以下A00级车回暖，特斯拉主导30万以上区间
3、自主品牌新能源汽车销量比较
3.1 造车新势力，"蔚小理"时代逐渐过去，哪吒强势上位
3.2 三大民营车企中比亚迪加速押注新能源，吉利和长城面临新能源和燃油两难
3.3 七大国有汽车集团中广汽埃安和奇瑞新能源持续领先
《2022年3月新能源车追踪分析月度报告》正文内容：
1、2022年3月国内新能源乘用车市场整体情况
1.13月新能源乘用车终端零售渗透数据逼近30%
2022年3月零售端共计卖出44.5万辆新能源车，同比增速为137.6%，环比增速为63.1%，表现好于去年同期水平。
自今年1月初开始，受锂钴镍等上游关键原材料的涨价，新能源补贴退坡，及芯片短缺情况影响，新能源车企逐步开始提价，到3月底已有近20家车企发布涨价公告。
目前来看，1-3月份的新能源车涨价相对理性，尽管会在一定程度上影响到消费者的购买激情，但因为新能源车本身处于上升大通道中，因此目前来看影响并不大。据国家统计局数据，2022年1-2月汽车行业收入增6%，成本增长8%，利润总体同比下降10%，成本压力可能将长期存在，未来是否会进一步涨价有待跟踪。
3月整体乘用车市场零售达到157.9万辆，同比下降10.5%，环比增长25.6%，乘用车整体走势弱于去年同期表现，主要是燃油车销售自今年1月以后的持续低迷。
在新能源车市的稳定增长，和燃油车市的进一步低迷影响下，3月份新能源车零售渗透率来到了28.2%的历史高位，较去年3月10.5% 的渗透率提升17.7个百分点。
自22年开年以来，传统燃油车和新能源车的销量K型走势越来越明显，也引发各界对目前仍以燃油车为主体的国内车市的担忧。
油价高企、疫情持续影响、新能源分流是造成今年1月份以来燃油车市场持续低迷的关键因素。一季度燃油车零售量的同比增幅是-18.2%，3月的同比增幅更是达到了-27.8%。
自3月以来，疫情已经影响到吉利长春、上海、江苏苏州、广东深圳等中国汽车产业重地，带给整车及零部件厂商停工停产等重大冲击。
汽车产业链长，涉及到的零部件数量多，且对供应商的验证极为严密，一旦供应链出现问题短时间内无法弥补。
目前已知的有一汽大众、一汽丰田、华晨宝马、上汽大众、上汽乘用车、蔚来、特斯拉等先后陷入到停产困境中，因此凯联产业研究院对4月份国内整体车市运行也持审慎态度。
1.2 3月纯电车型销售量占新能源车比重回到80%以上
3月份插电混动型车辆共计销售8.5万辆，纯电车辆共销售36万辆，纯电占比又回到了80%以上。
在汽车消费从燃油车为主导时代，向新能源车占比快速提升转型的当下，插电混动型车辆是取二者折中的过渡解决方案。插电混动型车辆在以"补能"优势带来的续航超1000公里对纯电形成降维打击的基础上，又以节能低油耗对燃油车形成比较优势。
但目前国内市场上能够有较大出货量的插电混动车型仅有比亚迪和理想两家，长城、长安、吉利等自主品牌的混动技术已经成熟，今年内会有一批插电混动和油电混动车型上市，届时插混车型将可能对新能源市场结构有不小影响。
2、2022年3月新能源乘用车市场中厂商及车型表现
2.1 比亚迪新能源月销售首破10万，埃安首破2万
比亚迪3月零售量破历史记录，成为中国首个实现月销破10万的新能源乘用车品牌。同时，比亚迪也公布了将从今年3月份开始停止燃油车整车生产，成为国内第一家停止燃油车业务的传统车企。
目前，比亚迪旗下王朝网秦、宋、汉、元、唐系列、海洋网海豚均能稳定实现月销过万，价格范围覆盖10-30万，纯电动及插电混动车型均具备技术竞争力和市场认可，可以说是毫无负担的卸掉了燃油车业务。
油价的上涨及部分城市受疫情影响封闭了公共交通方式，明显促进了A00级代步车的3月销售，上汽通用五菱旗下的宏光MINIEV和宝骏KiWi EV、奇瑞汽车旗下的QQ冰激凌和小蚂蚁、长安汽车旗下的奔奔E-Star受此利好，3月表现不俗。
对上汽通用五菱和奇瑞汽车这两家而言，3月新能源车销量占比分别达到了65%和52%，已经实现了新能源车占比过半。
广汽埃安于3月同样创造了历史，月销破2万，同比大幅增长188.9%，超过了所有造车新势力。其明星车型AION Y实现9501辆交付，也荣登3月纯电SUV销量榜首。经过春节期间的厂房扩建，埃安智能生态工厂的二期产能已达到了20万辆每年。
小鹏汽车月交付15414辆居新势力首位，哪吒以12026辆居第二，理想11034辆居第三。哪吒及零跑的快速增长搅动了造车新势力的销量格局，两家均从中低端纯电车起家，也都希望借助各自的中端车型向上获得进一步发展。随着哪吒U Pro和零跑C11的交付放量，两家的月交付双双破万。
蔚来依旧受限于产能问题，3月以9985辆交付未能破万。4月9日，蔚来CEO李斌称，自3月中旬以来，公司位于吉林、上海、江苏等多地的供应链合作伙伴陆续停产，导致零部件断供，蔚来目前处于停产状态。
2.2 3月爆款车型销量增长较为强势
3月新能源爆款车型普遍增幅较大。由于2月份受春节放假影响是一年中销量低谷，因此凯联产业研究院采用21年12月、22年1月和2月的零售量来平滑月销量的季节性影响。销量数据经平滑处理后，元Plus、零跑C11和Model 3的增速水平居前。
新能源爆款车型（销量前30名）的销量几乎都是增长的，仅思皓E10X、欧拉好猫这两款车型出现了10%以上的销量下滑。
从SUV和轿车的对比来看，3月SUV车型的增速要明显好于紧凑型车。元Plus、零跑C11、AION Y、AION V及哪吒V等SUV车型在10-20万价格区间的增速表现明显好于同一价格带的紧凑型轿车。
Top20车型中仅唐新能源一款环比增速为负，去掉Model 3因为上海工厂交付海外带来的非正常波动后，增速最大的是AION Y和零跑TO3这两款车型。
2.3 10万元以下A00级车回暖，特斯拉主导30万以上区间
10万元以下A00级车3月回暖明显，共计销售了近11万台，占新能源总销量比重又回到了25%左右。宏光MINIEV是这个价格位的绝对领先者，占有40%的份额。
10-20万的价格区间是比亚迪的天下，宋Plus新能源、秦Plus新能源、海豚、元Plus这4款车型持续领先，毕竟光宋Plus新能源一款车型稳定月销破2万的表现就超过了所有的造车新势力。埃安旗下的AION Y和AION S保持跟随。
20-30万区间内合资车企、自主品牌和造车新势力群英荟萃。唐新能源、AION V、大众ID系列在电动SUV领域竞争较为激烈。这个价位的中型轿车方面，随着4月10号汉系列汉DM-i、汉DM-p及汉EV创始版的发布，比亚迪汉系列形成的冲击正在形成，无论是对同为新能源领域的小鹏P7和Model 3，还是对燃油车领域的同型竞品。
30万以上的豪华车区间，依旧由特斯拉主导，国内的造车新势力跟随。由于特斯拉每季度的前2个月和后一个月分别对海外市场和国内市场进行集中交付，因此单月数据容易失真。22年第一季度平均每月来看，特斯拉能够在国内交付大约3-4万辆车，稳定在前3水平。
3、自主品牌新能源汽车销量比较
3.1造车新势力，"蔚小理"时代逐渐过去，哪吒强势上位
3月，哪吒对"蔚小理"第一阵营的冲击较为强势，直接占据了交付第二的位置。哪吒的一季度30152辆交付也接近于第二名理想的31716辆。当然，哪吒走的主打性价比中低端路线，在销售额上和走中高端路线的"蔚小理"还差一大截。
消费市场普遍的声音是哪吒的车型产品底子薄，在智能化上较弱。哪吒在3月份发布了全栈自研TA PILOT智能驾驶系统，逐步提升其产品功能和质感。
小鹏汽车在2月春节期间完成肇庆工厂技术改造后，3月强势回归。3月中旬，第十万辆小鹏P7正式下线，这是国内第一款实现10万辆量产的纯电新势力车型，对于小鹏汽车的发展而言是一个里程碑事件。
从小鹏3月28日发布的财报来看，其最新的销售毛利率仅10.9%，6月份将发布的G9能否起到提升毛利率的作用，需要再观察。
理想ONE近几个月的交付量一直很稳定。理想ONE对于"家庭及育儿"细分需求的精确满足使其获得了相对稳定的客户群体，但依靠单一车型的理想近期很难和其他一线新势力一样向上突破销量。随着理想L9的延期上市，潜在的购车群体可能还得等待一段时间。
同样向上冲击的还有零跑汽车。在21年10月份之前一直居于第二梯队的零跑汽车今年1季度销量增速迅猛。零跑汽车已于3月17日向港交所提交上市申请书，在3年亏损超48亿元的财务表现下，零跑急需在二级市场上融资，以支撑其全域自研的研发成本，和扩建产能的资本支出。
3.2 三大民营车企中比亚迪加速押注新能源，吉利和长城面临新能源和燃油两难
三大民营车企中，比亚迪新能源战略最成功。4月初比亚迪公告称，在3月已经实现全面的纯燃油车停售，以后将专注于EV纯电动和DM插电混动车型的发展。
比亚迪之所以可以如此决绝的停止纯燃油车生产业务，和其本身的技术积累和企业基因有很大关系，比亚迪长期在电池研发及生产、DM混动技术、汽车功率半导体领域投入研发支出，20-21年间磷酸铁锂刀片电池技术、DM-i超级混动技术，以及汽车功率半导体业务的爆发是其研发投入的最好证明。
同时从数据来看，2021年全年比亚迪燃油车型销售136348辆，新能源车型销售了603783辆，乘用车合计销售74万辆。燃油车占乘用车销售的比重已经下降到18.4%，销量份额相比于2020年下降了37个百分点。在此数据支持下，比亚迪可以轻松的以新能源领域的增速补回不到20%的燃油车份额。
从3月23日吉利汽车的2021年业绩会来看，吉利正在加速新能源转型步伐。按照吉利提出的"两个蓝色吉利行动"计划，新能源转型计划主要包括两方面，一是以混合动力汽车、插电混合动力汽车、增程式插电混合动力汽车为代表的智能节能型汽车，二是智能化纯电动汽车。
在此战略指引下，吉利今年8款以上雷神Hi·X油电混动和超级电混产品计划投放市场，旗下极氪品牌和几何品牌也将在纯电领域实现多价位、多车型的全面覆盖。
从数据来看，21年全年吉利共计销售132万辆乘用车，其中新能源车型82806辆，占比为6.27%，并未达到全国新能源车平均渗透率水平。22年第一季度，吉利共计销售294495辆乘用车，同比下降3.8%，而吉利新能源的同比增速达到了397.2%，可见其燃油车销售面临的压力，而在目前的销售结构和车型表现上很难说做好了新能源转型的充分准备。
3.3 七大国有汽车集团中广汽埃安和奇瑞新能源持续领先
七大国有汽车集团目前分化明显，广汽埃安、奇瑞、长安、东风保持高速增长，而上汽、北汽、一汽的新能源推进则相对坎坷。
广汽埃安作为国家队背景的纯电动品牌，3月以20317辆的成绩力压一众造车新势力，也成为继比亚迪、特斯拉、上汽通用五菱之后第4家在我国实现月销破2万辆的新能源品牌。
广汽埃安旗下的车型以"年轻、新潮、好玩"作为品牌基因，以AION Y为例，车内大空间、娱乐导向的智能座舱、年轻化的车内配色，都是其吸引年轻人群的购买的特点。
奇瑞汽车以QQ冰淇淋和小蚂蚁这两款微型纯电车作为基本盘，在10万元以上价格段几乎没有表现，目前亟需向上突破。纯电车型很难向上进行突破，而插电混动方面的发展也慢于其他自主品牌，奇瑞鲲鹏DHT超级混动技术能否在22年实现车型普及，是奇瑞今年发展新能源的最大问号。
近期在新能源领域有大动作的还有长安汽车集团。21年全年长安集团乘用车销量为230万辆，其中新能源车型仅95661辆，占比仅为4.2%。从长安集团22年发布的战略规划来看，计划到2025年推出30余款全新产品，销量规模达到400万辆，其中新能源汽车销量105万辆，占比达35%。
深蓝和阿维塔是长安汽车推进新能源战略的两大载体，其中深蓝品牌的首款车型C385计划于下半年上市、阿维塔首款产品阿维塔11正逐步向外界公布细节。长安新能源正在逐渐改变以一款奔奔E-Star撑起自身新能源份额的窘境。
以上内容是凯联产业研究院对新能源汽车领域的研究尝试，我们将长期持续关注新能源汽车及其相关产业链发展，扩展、更新、迭代分析角度与范围，后续还将发布关键零部件与动力电池等月度报告，也期待和产业界、研究界、投资界同仁探讨。
凯联资本长期关注于中国汽车工业崛起，以及汽车电动化、智能化进程，已投项目有汽车产业链中阿尔特、经纬恒润、泽景电子、中车新能源、中交新路等优秀公司。
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