20230425牛大复盘日记

　　1、大盘全天震荡调整，收5连阴，领跌。盘面上，AI概念股继续活跃，、传媒股领涨，、、均20CM涨停，、等涨停；股盘中活跃，接近涨停再创历史新高，盘中创历史新高；股午后拉升，20CM涨停，涨超10%，涨停。股震荡走强，、、涨超5%。下跌方面，医药股全线调整，、新冠药概念股领跌，跌超10%，跌停。锂矿股持续走弱，跌停，、跌超8%。总体上个股跌多涨少，两市超4000只个股下跌，逾70股跌超10%。沪深两市今日成交额11339亿，较上个交易日放量505亿。板块方面，手机、、传媒、AIGC等板块涨幅居前，、CPO、、存储芯片等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.32%，深成指跌1.48%，创业板指跌1.83%。北向资金全天净卖出49.17亿元，其中净卖出16.44亿元，净卖出32.73亿元。

　　2、大盘综述：

　　大盘今天走出了探底回升行情。五一小长假前的资金离场压力应该是近期的主要影响因素，还有疫情重来、年报季报最后登场等因素，大盘早盘和上午收盘前分别出现了一轮快速反弹，都是很快就转头再次下行。下午最低跌至3229点后开始了一轮缓慢稳健的反弹，成交量逐渐放大，最终以长下影线报收。

　　3、盘中热点：

　　板块早盘走强，、大涨7%。上市银行一季度即将全部落地，预计二季度开始基本面变量将出现修复，银行板块估值步入可积极配置区域。在市场进入不确定因素较多的时期，银行、这些低市盈率品种显示出高性价比，近期表现明显优于大盘。

　　板块继续走强。游戏行业受益于政策边际放松，再叠加AIGC技术进步带来的降本增效趋势，游戏行业的机会非常大。今天大涨20%的，2022年年度报告显示公司营收和均创历史新高，净利同比增77.66%，拟10转8派0.5元。可以看出，就算有，也需要真实的业绩助推。

　　AI板块继续走强。利好消息继续传来，4月25日，上海市人民政府办公厅印发《关于新时期强化投资促进加快建设现代化产业体系的政策措施》，聚力招引集成电路、生物医药、三大先导产业。

　　4、后市展望：

　　市场各方都觉得AI应该回调了，结果AI没下来，其它行业先崩了。这也能看出这条主线的强度，它肯定会有调整，但它的调整可能会在全场一致看多的时候才会出现。

　　近期持续走弱，板块多股遭遇业绩爆雷，一季报亏损或净利润同比大幅下降。2023年一季报中也可以看出，公募在一季度对锂电板块进行了一定程度的减仓，业绩不达预期和机构资金的变化是该板块走弱的主要原因。

　　这几天大盘的大幅下跌，也与机构资金密切相关。一方面有各方在小长假前避险离场的原因，另一方面，当股指大跌的时候，很多基金会面临客户赎回需求，必须要砍仓准备资金应对，这会导致下跌加速。资金操作形成共振，以至于上涨过程中的正常调整，变成了一场踩踏式的大跌。

　　去年的四月下旬，上演过同样的剧情，暴跌砸出底部之后又全部修复。上证日线图上连续五阴，今天收出长下影线，大概率见底了，只是这几天资金缺乏入场积极性，节前的反弹空间可能有限。