6月首个交易日，TMT热度依旧，券商金股却开始密集转场

　　今年来表现抢眼的“明星股”屡屡成为金股热衷推荐的对象，5月的热门券商金股中TMT板块贡献最多，而到了6月“”主题则逐渐取代了TMT，成为热门券商金股的聚集地。

　　截至目前，推荐券商不少于2家的6月金股有、、、、、、、、等，其中多只金股属于“”板块。而这样的“大换仓”能否提升券商金股的收益，还需要实盘来考验。

　　而从6月首个交易日的市场表现来看，传媒板块大幅拉升，个股也集体走强。此外，电力、通信、计算机等板块今日也集体强势，目前，受AI主线持续提振，TMT概念热度依旧火爆。

　　事实上，对于多数券商金股组合来说，今年要跑赢是个不小的挑战。据Wind资讯统计，在全部44个券商金股组合中，今年1~5月有多达75%的金股组合跑输上证指数。

　　6月金股青睐“”

　　截至目前已经发布的部分6月金股组合

　　截至昨日，已经有多家券商发布了今年6月的金股组合。

　　据统计，推荐券商不少于2家的6月金股有、、、、、、、、、、、、、、、、、等。

　　值得注意的是，其中多只金股带有“中特估”标签，而在以往券商的金股组合中大型央国企被重点推荐的情况并不多见。近年来，热门金股的选项通常来自以大消费、等行业龙头为代表的“核心资产”群体。

　　虽然今年来市场的整体表现要好于去年同期，但对于多数券商金股组合来说，今年要想跑赢上证指数是个不小的挑战。据Wind资讯统计，在全部44个券商金融组合中，今年1~5月有多达33个券商金股组合收益率未能跑赢上证指数，占比75%。

　　而在剩下的11个能跑赢上证指数的金股组合中，有7个组合年内的涨幅不足10%，表现也要明显弱于“中特估”、TMT主题。由此可见，券商月度金股频繁的更换并不一定能带来满意的收益。

　　那么既然6月券商金股大量调入“中特估”，这样的换仓最终能否起到提升券商金股收益的效果，还需要实盘来考验。

　　券商：市场快速调整或近尾声

　　在一个月前，据记者不完全统计，、、开源、、、银河、等多家券商纷纷看多5月市场，其中明确指出“红5月”可期的券商包括、，还有一些券商则没有明确给出5月市场的方向性判断。

　　而对5月市场持相对谨慎观点的券商只有等为“少数派”。从5月市场实际表现来看，“少数派”的预测更为准确。

　　部分券商6月策略核心观点

　　展望6月市场，依然保持相对谨慎的观点，此外同样持相对谨慎观点的券商还包括开源、安信证券等。而对6月市场展望相对乐观的券商包括德邦证券、等。

　　据记者不完全统计，相比5月，各券商在展望6月时“多空分布”更加均衡。

　　还有一些券商则认为当前市场处于蓄势阶段。

　　策略团队昨日发布观点称：市场调整至今，债券、商品和汇率等多项资产价格已逼近2022年10月低点，非金融股债收益差已降至均值-2倍标准差附近，表明市场对经济悲观预期的计入已相对充分，择时模型也显示市场风险偏好已接近2019~2021年震荡行情的低点。

　　对于后市的分析，一方面是不同投资者对经济预期的平均差异已不大，而另一方面投资者对政策发力与否预期的差异在拉大，这意味着：（1）市场快速杀跌或近尾声，调整降速，震荡整理，以时间换空间；（2）在这个阶段，投资者对利好信息的变化将更敏感，但总体市场的预期收益并不高，需待总量政策更清晰。

　　投资有风险，独立判断很重要

　　本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。