今天，北向资金继续杀回来了，再次强势买入122亿

　　今天北向资金继续杀回来了，再次强势买入122亿，态度十分坚决。

　　

　　我昨天要大家买入芯片，芯片今天成为了市场最靓的仔。

　　首先，我们来看看市场到底发生了什么？

　　今日市场未经证实的传言指出，1月份新增贷款可能高达5万亿，放水能提振经济，也能增加市场流动性，利好股市。当然，这个数据有待近两天的央行公开数据来证实。

　　此前在2022年1月，新增贷款3.98万亿；2021年1月，新增贷款3.58万亿，今年有望创下历史单月新高。

　　经济增长本质是资金增长，资金本质是银行、证券公司增加贷款带来的信用扩张，新增贷款优先流向谁，谁就获得了优先购买力，获得竞争优势，能够更好生存下去。

　　在2022年，人民币贷款增加了21.3万亿元，但居民从金融系统中得到的新增贷款，只有3.83万亿元，剩下的，除了2700亿元的境外贷款，高达17.5万亿元都是企业和政府贷款。

　　现在你说我想去银行贷款，能随便贷吗？不能。

　　那钱去哪了？流向政府和企业，主要流向符合产业政策的基建和制造业，主要包括新能源、半导体、信息产业、医药医疗、基础设施这些行业。

　　我为什么如此坚决的认为芯片会有不错的行情？

　　半导体芯片是典型的成长周期性行业，供需关系是造成周期的主要因素。与其他周期行业类似，供需不平衡是造成半导体行业周期现象的主要原因。手机、电脑等消费电子，是芯片的主要应用领域。

　　但是2022年以来，因为通胀和经济衰退等原因，全球消费电子需求一蹶不振，看看你现在多久换一台手机就知道了，现阶段出现了供大于求的局面，产业链上游面临较大压力，因此芯片半导体进入了去库存的阶段，砍单或降价的消息频频传出。

　　

　　从过去的销售增速来看，一轮半导体周期持续的时间大概在3-4年左右，销售同比增速一般到-10%左右就到低了，极端情况可能会下降到-15%以下。

　　本轮半导体周期的起始时间是2019年6月，销售额同比增速高点出现在21年下半年，随后同比增速开始下降，从最高的30%回落到目前的0左右，时间上差不多10个月了。

　　从过去的数据来看，半导体衰退的持续时间从未超过一年。而当前也已经来了相对的销量的增速低位。

　　由此看来，半导体市场势必在不远的将来恢复正向增长，从今年年初开始算，时间不会超过半年，很可能在今年二季度左右。

　　暴涨之后的芯片，还能买入吗？当前申万半导体的估值水平在40.15，处在实操的6.95%，处于较为低估的状态，依然可以通过定投入场。

　　

　　我一直强调的就是政策打压的，我们不去碰，政策支持的我们就不断做，现在就是需要去寻求这种市场估值偏低的位置早早的把子弹打进去，耐心等待行情。

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