华兴资本并购与战略投资双周报 Vol.19

　　早在2009年，华兴资本就已正式组建并购团队，为中国及全球的创新经济企业提供全面深度的并购顾问服务。在当前不确定的市场新常态下，旺盛的并购需求不断涌现，华兴资本始终陪伴创新经济企业，连接海内外，寻找新机遇。

　　并购与战略投资双周报由华兴资本并购团队发布，聚焦全球市场重点交易，分享最新行业观察。

　　作 者 | 华兴资本并购团队

　　Vol.19 | 2020.11.23 — 2020.12.5

　　

　　理想汽车确定股份增发定价，最高募资16亿美元

　　12月5日，理想汽车（NASDAQ: LI）发布公告称，计划以29美元/ADS增发4,700万美国存托股（ADS），此外承销商可行使超额配售权，从公司购买总计不超过705万股额外的ADS，本轮增发理想汽车最高可募资16亿美元。

　　快手投资互联网游戏直播公司小象互娱

　　12月4日，天眼查App显示，近日，深圳市小象互娱文化娱乐有限公司发生工商变更，股东新增北京快手科技有限公司，该公司工商披露的股东中包括了英雄联盟项目已退役的电子竞技选手PDD刘谋、深圳市腾讯创业基地发展有限公司、武汉斗鱼鱼乐网络科技有限公司等。小象互娱是一家网络直播内容制作商，通过培养优质娱乐类和电竞类网络主播制作直播内容，并输送至娱乐直播平台、电竞直播平台。

　　达达预计增发900万股ADS，最高募资5.2亿美元

　　12月3日，达达集团（NASDAQ：DADA）发布公告，宣布计划发行900万ADS，增发价为50美元/ADS，另有135万股ADS的超额配售。若行使超额配售权，则将增发1,035万股ADS，达达最高可募资5.175亿美元。

　　小米集团将发行可转换债券和配售股份

　　12月2日，小米集团（01810.HK）发布公告，将发行总值8.55亿美元的7年期零息可换股债券；同时以先旧后新方式配售10亿股股份，配售价每股23.70港元，较公告前最后交易日收盘价26.15港元折让约9.4%。

　　苏宁易购旗下云网万店A轮融资60亿元

　　12月1日，苏宁易购（002024）公告称：旗下云网万店科技有限公司计划引入战略投资者，投资方包括深创投、深圳市罗湖引导基金和商汤等，投前估值250亿元，融资金额60亿元。

　　交易点评：

　　此次以云网万店为主体，对苏宁易购全渠道平台业务进行战略引资，使得苏宁易购能够以更开放的方式发展线上线下的商品经营和渠道运营能力，提升供应链和物流效率；与此同时，苏宁易购通过多年互联网零售运营，形成的零售基础能力将实现全面开放赋能，为越来越多的线下中小微零售商提供零售云科技赋能服务，带动产业互联网协同发展。

　　居然之家非公开发行，阿里及小米认购

　　12月1日，居然之家（000785）发布《非公开发行股票发行情况报告书暨上市公告书》显示：公司将非公开发行新增股份509,206,798股，发行价格为7.06元/股，合计融资35.9亿元，认购对象包括阿里、小米、中金、泰康等。

　　交易点评：

　　本次定增认购是阿里对于居然之家的再次加码，此前在阿里的助力下，居然之家的数字化转型取得一定成绩。除与阿里合作打造多间智慧门店外，还获得了天猫旗舰店提供的“同城站”服务，并借助阿里平台开展了大量直播活动。本次交易，一方面助力居然之家进一步绑定阿里资源，为自身业务增长注入新动能；另一方面通过引入小米战略资源，可以基于居然之家的门店和供应链，释放小米在智能家居等领域的强大优势，提升门店营销效率的同时，深化小米在IoT和智能设备领域的深刻布局。

　　泰盈科技宣布收到初步非约束性私有化提案

　　11月30日，山东泰盈科技（NASDAQ: CCRC）发布公告称，该公司董事会于2020年11月27日已接到公司管理层王志利等人及其各自控制实体（买方集团）发出的初步非约束性提案，计划以5.37美元/股的价格，收购买方集团尚未持有的公司所有已发行股票。

　　房天下及中指控股宣布收到初步非约束性私有化提案

　　11月30日，中国领先房产信息门户网站房天下（NYSE: SFUN）和其曾分拆上市的中指控股（NASDAQ: CIH）同时发布公告称，双方公司董事会均已接到General Atlantic Singapore Fund Pte. Ltd.及其控制实体（买方）发出的初步非约束性提案。买方计划分别以1.468美元/股（14.68美元/ADS）和2.32美元/股（/ADS）的价格，购买买方尚未持有的房天下和中指控股公司所有已发行股票。

　　十荟团宣布完成1.96亿美元C3轮融资，阿里与时代资本联合领投

　　11月30日，社区零售品牌十荟团宣布完成1.96亿美元C3轮融资，阿里巴巴与Jeneration Capital时代资本联合领投，昆仑资本、中金资本旗下基金、鼎晖投资、GGV等跟投。

　　腾讯入股《古剑奇谭》开发商，持股20%

　　11月26日，北京网元圣唐娱乐科技有限公司发生工商变动，新增股东林芝腾讯科技有限公司等，其中林芝腾讯科技有限公司持股比例20%。北京网元圣唐娱乐科技有限公司成立于2009年，注册资本约1,441万元人民币，法定代表人为孟宪明，该公司致力于打造经典游戏作品，旗下热门游戏有《古剑奇谭》、《神舞幻想》等。

　　蓝城兄弟2.4亿元人民币收购翻咔100%股权

　　11月25日，全球领先的LGBTQ在线社区蓝城兄弟（NASDAQ: BLCT）宣布与爱彩虹香港有限公司（即“翻咔”）及其控制下的子公司和附属公司达成最终协议，将以2.4亿人民币现金方式收购翻咔100%股权。

　　如涵控股宣布收到初步非约束性私有化提案

　　11月25日，如涵控股（NASDAQ: RUHN）发布公告称，该公司董事会已接到公司三位创始人冯敏、孙雷和沈超（买方集团）于2020年11月25日发出的初步非约束性建议书，计划以3.4美元/ADS的价格，收购买方集团尚未持有的公司所有已发行的A类普通股（包括以美国存托股（ADS）为代表的A类普通股）和B类普通股。

　　快手并购易联获得支付牌照

　　11月24日，据公开新闻，快手已经收购持牌支付机构易联支付，从而间接获得支付牌照。收购完成后快手将持有超过50%的股份，成为易联支付最大控股股东。目前双方已经在近期完成商业上的并购协议，并在调试支付接口，进行相关业务对接。

　　来源：公司公告、公开市场信息等

　　

　　携程发布2020第三季度业绩

　　12月2日，携程集团（NASDAQ: TCOM）发布2020年第三季度未经审计业绩：第三季度净营业收入为55亿元，同比下降48%，环比增长73%；归属于携程集团股东的净利润达到15.8亿元。

　　收入构成方面，携程第三季度住宿预订业务实现营收25亿元，环比增长98%；交通票务预订业务实现营收19亿元，环比增长66%。

　　陌陌发布2020第三季度业绩

　　12月1日，陌陌（NASDAQ: MOMO）发布2020年第三季度未经审计业绩：第三季度净营收达37.7亿元，同比下降15.4%；非美国通用会计准则归母净利润为6.5亿元。

　　经营数据方面，陌陌2020年9月的月活用户数为1.136亿，较去年同期的1.141亿略有下降；陌陌第三季度付费用户数（包括探探）达1,310万，也较去年同期的1,340万略有下降。

　　蘑菇街发布2021财年第二季度业绩

　　12月1日，蘑菇街（NYSE: MOGU）发布2021财年第二季度（2020年第三季度）未经审计业绩：GMV为31.1亿元，同比下降25.3%，其中直播业务GMV达23.2亿元，同比增长42.2%。第二季度总收入为1.1亿元，同比下降43.1%。

　　收入构成方面，蘑菇街第二季度佣金收入为6,890万元，同比下降32.0%；营销服务收入为1,800万元，同比下降71.5%。

　　美团发布2020年第三季度业绩

　　11月30日，美团（03690.HK）发布2020年第三季度未经审计业绩：第三季度营收为354.0亿元，同比增长28.8%；经调整净利润为20.6亿元，同比增长5.8%。

　　收入构成方面，第三季度餐饮外卖收入206.9亿元，同比增长32.8%；到店、酒店及旅游收入64.8亿元，同比增长4.8%；新业务及其他收入82.3亿元，同比增长43.5%。

　　阿里影业发布2020财年中期业绩

　　11月27日，阿里影业（01060.HK）发布2020财年中期业绩：20H1营收为9.3亿元，同比下降约38.3%；净亏损达到1.7亿元，亏损同比收窄57%。

　　收入构成方面，20H1互联网宣传发行收入3.8亿元；内容制作收入3.8亿元，综合开发收入1.6亿元。

　　阿里健康发布2020财年中期业绩

　　11月27日，阿里健康（00241.HK）发布2020财年中期业绩：20H1营收为71.6亿元，同比增长约74.0%；经调整后净利润为4.4亿元，同比增长286.4%。

　　收入构成方面，20H1医药自营业务收入60.4亿元，同比增长75.7%；医药电商平台业务收入9.3亿元，同比增长71.4%；医疗健康服务业务收入1.8亿元，同比增长43.3%。

　　云集发布2020年第三季度业绩

　　11月26日，社交电商平台云集（NASDAQ: YJ）发布2020年第三季度未经审计业绩：第三季度GMV为94亿元，上年同期为92亿元。第三季度收入为10.7亿元，同比下降62%，其中收入下滑主要原因为商城业务所占份额增长，而该业务是以净收入来确认收入。

　　小米集团发布2020年第三季度业绩

　　11月24日，小米集团（01810.HK）发布2020年第三季度未经审计业绩：第三季度营收为721.6亿元，同比增长34.5%；经调整净利润41.3亿元，同比增长18.9%。

　　收入构成方面，小米集团第三季度智能手机收入达476.0亿元，占整体收入比例66%；IoT与生活消费产品业务收入达181.2亿元，占整体收入比例25.1%。

　　经营数据方面，小米集团第三季度智能手机出货量4,660万台，同比增长45.3%；截至第三季度末，全球MIUI月活用户数达到3.68亿，同比增长26.3%。

　　滴滴定制网约车D1落地长沙，12月中旬正式运营

　　12月4日，滴滴首款定制网约车D1在国家智能网联汽车（长沙）测试区进行路测体验，展示了该款定制网约车的彩虹接驾灯、移动电滑门、遥控座椅加热等功能。据介绍，该款定制网约车即将于12月中旬登陆长沙，计划投放数千台。

　　LVMH旗下酩悦轩尼诗入驻饿了么，配送范围覆盖上海全城

　　12月3日，奢侈品集团LVMH旗下的酩悦轩尼诗宣布入驻饿了么，首批开设8家官方旗舰店，干邑、香槟、威士忌、伏特加等原装进口酒水最快支持30分钟内送达。酩悦轩尼诗目前在上海有2家门店，在饿了么前置仓模式的支持下，实现上海主要城区全面覆盖。

　　自如推出居家服务品牌“自如家服”及纯租住社区式产品“自如里”

　　12月2日，自如在“2021新产品发布会”上，宣布将把保洁、搬家、维修三大服务产品线整合为全新居住品牌“自如家服”，并向全体城市居民开放；在集中式长租公寓领域，自如推出了大型纯租住社区式产品“自如里”，并宣布战略并购贝客精品公寓。

　　腾讯成立云计算西安分公司，将成总部之外最大云研发中心

　　12月1日，在腾讯全球数字生态大会·西安峰会上，腾讯云计算（西安）有限责任公司正式揭牌，腾讯副总裁、腾讯云总裁邱跃鹏表示，腾讯未来将继续做好连接器、工具箱与数字化助手，助力西安巩固数字“地基”，腾讯云计算西安分公司预计今年底将突破千人规模，成为腾讯总部之外最大的云研发中心。

　　闲鱼推出“无忧购”“会玩社区”“新线下”三大业务

　　12月1日，闲鱼在上海举行2020年品牌战略升级发布会，推出“无忧购”“会玩社区”“新线下”三大业务。其中“无忧购”服务主要在奢品、手机数码、潮鞋潮玩、美妆四大领域推出，提供“包真、包退、包邮”三包服务；“会玩社区”主打晒物社交，希望借达人内容创作，分享好物知识，降低非标品的信息不对称，提升社区信任关系；“新线下”业务指闲鱼计划与20个城市共建闲鱼基地，在50个以上城市铺开闲鱼小站。

　　11月第二批国产游戏版号下发，三七互娱等多家上市公司在列

　　11月30日，国家新闻出版署公布了11月第二批国产游戏版号，共有85款游戏获得游戏版号，包括人民网的《武侠乂》、三七互娱的《传奇纪元》、凤凰传媒的《了不起！勇者》、巨人网络的《怀旧征途》、浙数文化子公司边锋网络的《美食岛消除大作战》、冰川网络的《征战黎明》、惠程科技子公司哆可梦的《风之卷轴》、网易的《忘川风华录》、中青宝的《部落与弯刀》和《圈了个地》、世纪华通子公司盛趣游戏的《盟重英雄》等。

　　哈啰出行换电业务启用全新品牌“小哈换电”

　　11月27日，由上海自行车协会主办，哈啰出行承办，中国自行车协会和中国互联网协会共同指导的“智出行、共生态”中国两轮出行产业高峰论坛将在上海举行。哈啰出行执行总裁李开逐在大会上表示，哈啰出行将切入两轮电动车业务，推出智能两轮“新物种”；预计哈啰电动车第一代智能化产品将于明年初面市，同时哈啰旗下换电业务启用全新品牌“小哈换电”。

　　同程艺龙与快手达成合作，用户可在快手直接预订旅行服务

　　11月27日，同程艺龙与快手在北京达成战略合作。双方将在供应链能力打造、用户流量共享、达人内容创作、品牌内容营销和数据信息共建等方面展开合作，同程艺龙旗下的酒店、景点门票等产品供应链将陆续全面接入快手平台。目前，快手用户已经可以在快手平台预订酒店等旅行产品，这一服务还将覆盖景点门票等旅游消费场景。

　　腾讯视频WeTV与马来西亚首要媒体集团达成独家合作

　　11月26日，腾讯视频WeTV与马来西亚首要媒体集团（Media Prima）正式达成独家合作。WeTV马来西亚站将与首要媒体集团共同为马来西亚当地观众提供点播体验，带来更多本地化内容与视听服务。合作达成后，腾讯视频WeTV马来西亚站可以从首要媒体集团购买其独家影视剧内容供其用户免费观看。

　　上汽集团联合浦东新区、阿里三方打造的“智己汽车”正式启动

　　11月26日，由上汽集团、浦东新区和阿里巴巴集团三方联合打造的高端智能纯电汽车项目“智己汽车”正式启动，目前已完成超百亿元初始轮融资，同时已落户浦东新区张江智能园区。

　　高德地图启动“好的出租”计划

　　11月26日，高德打车宣布启动“好的出租”计划。据官方介绍，该计划将帮助巡游出租汽车数字化升级，计划一年内完成100万辆出租车巡网融合改造，帮助300家出租车企业数字化升级，帮助驾驶员收入增长30%，让出租车空驶率降低20%。

　　达达集团：与“联华”升级战略合作，商品1小时送货到家

　　11月26日，达达集团与联华超市股份有限公司宣布双方战略合作升级。双方将在门店全渠道履约、商品管理、营销活动等领域展开全方位深度合作。达达集团将通过“零售+物流”优势帮助联华提效增收，为消费者提供商品1小时送货到家服务。

　　奈雪的茶发布PRO店，增加精品咖啡

　　11月25日，奈雪的茶全新店型“奈雪PRO”在深圳南山金地科技园、福田天安数码城“双店齐开”。据奈雪的茶负责人介绍，“奈雪PRO”将深耕一线城市，进驻商务办公区、高密度社区，并带来三大进化——“产品进化”“空间进化”“科技进化”。“奈雪PRO”店还将全新推出7款日常精品咖啡，定价区间在15至24元之间。

　　云集宣布与抖音签署合作框架协议

　　11月25日，会员制电商平台云集（NASDAQ: YJ）宣布，公司已与字节跳动旗下的直播平台抖音签署了一项合作框架协议。通过双方合作，云集将利用其在线商店和抖音视频账号，介绍和推广更多来自其差异化供应链的产品。此外，通过抖音上的直播活动，公司还将能将其自有品牌和合资品牌的影响力扩大到外部平台，并为更广泛的消费者提供购买渠道。

　　小米发布组织调整文件，宣布成立集团总办

　　12月2日，据公开新闻报道，小米发布组织调整文件，宣布成立集团总办，包含集团高管团队，以及相关的支持部门（原CEO办公室、原CSO战略小组、秘书处等）。

　　陈熙将从滴滴离职加入字节跳动，出任抖音火山版负责人

　　11月30日，据公开新闻报道，原滴滴网约车平台公司执行总裁陈熙将于12月初正式从滴滴离职，加入字节跳动，出任抖音火山版负责人。早在今年10月21日，滴滴出行公布人事任命内部邮件披露，陈熙因个人原因将于近期离职。

　　云米科技首席财务官蒋顺因个人原因辞职

　　11月30日，云米科技（NASDAQ: VIOT）发布公告，首席财务官蒋顺因个人原因辞职并立即生效，公司财务团队暂时直接向公司董事会主席兼CEO陈小平报告。

　　前小米生态链投后负责人高雪出任百度风投CEO

　　11月27日，百度风投日前邀请了前小米战略投资部董事总经理高雪加入百度风投出任CEO，原负责人刘维转向负责筹建新公司"百图生科"。

　　云集首席财务官Chen Chen离职，张成奇晋升财务副总裁

　　11月26日，云集（NASDAQ: YJ）宣布公司CFO Chen Chen由于个人原因，辞去公司首席财务官的职务，自2020年12月31日起生效；晋升张成奇（Chengqi Zhang）为财务副总裁，其在云集的职责主要包括公司财务、税收、资金、内部控制、法律和合规。

　　来源：公司公告、公开市场信息等