「风口研报·公司」拿到上游稀缺审批资源且当前仅使用了21%额度，这家公司股价离历

　　①拿到上游稀缺审批资源且当前仅使用了21%额度，这家公司股价离历史新高一步之遥+分析师再看40%空间，当前账上无有息负债、在手大笔现金；②全球最大钢企拟入主国内最大镁生产商，分析师看好双碳推动镁冶炼突破“瓶颈”，这两家公司手握环保化和低碳化的炼镁技术、更有望得到市场。

　　《风口研报》今日导读

　　1、公司一：①公司是一家农药原药企业，当前一体化经营向上逐渐补齐氯碱-对邻硝中间体等环节，提高产业链竞争力；向下游布局噁草酮、茚虫威等光气延伸产品和对氨基苯酚等对邻硝下游精细化工中间体，进一步打开成长空间；②公司拥有32万吨稀缺的光气资源生产资质，尚有近79%的余量带来长期发展空间，且公司在手现金较多，没有有息借债，财务状况良好；③国联证券柴沁虎计公司2022-24年收入分别为79/103/117亿元，对应增速分别为43%/31%/13%，归母净利分别为22/25/28亿元，对应增速分别为50%/14%/13%，给予公司23年11倍PE，目标价42.46元（当前30元，有40%以上空间），首次覆盖，给予“买入”评级；④风险提示：在建项目或市场开拓不及预期，环保成本提高，疫情反复。

　　2、镁行业：①云海金属为国内最大镁生产商，公司拟向宝钢金属定增募资不超11.1亿元，持股比例将由14%上升至21.53%，成为新的控股股东；②镁具有比强度、比刚度高，切削加工性以及加工成本低和易于回收等优点，应用场景广阔，近年来在汽车轻量化中的应用，也将有望带动镁的需求增长；③华宝证券白云飞认为，由于镁的生产能耗高，双碳下，产业发展面临严峻挑战，但节能减排推动镁高端化发展，有环保化和低碳化的炼镁技术的企业更有望得到市场；④中期看，镁合金应用需求有望显著增长将带动镁需求复苏，建议关注投入低碳冶炼技术、能源结构优化及高端镁合金研发的行业内龙头公司；⑤风险因素：环保政策执行不及预期、原镁供给增速超预期。

　　拿到上游稀缺审批资源且当前仅使用了21%额度，这家公司股价离历史新高一步之遥+分析师再看40%空间，当前账上无有息负债、在手大笔现金

　　市场目前处于震荡行情之中，部分盈利能力强、有独特逻辑且估值合理的公司有望凭借强劲的盈利能力走出独立行情。

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